沙特阿美公司為60億美元債券募集到310億美元訂單-彭博報道

公司養老金基金的需求至少是美國公司債券估值目前如此之高的原因之一。

攝影師：David Paul Morris/Bloomberg沙特阿美公司在過去三年中首次發行美元債券，吸引了超過310億美元的訂單，該公司旨在籌集60億美元。

投資者對阿美公司的10年期和30年期到期債券的訂單量最多，每種債券各吸引了超過110億美元的競標，據一位知情人士透露。這家全球最大的石油出口國還在出售40年期債券，該發行計劃於本週三晚些時候定價。

強勁的需求使阿美公司至少將每個分段提供的利差削減了35個基點。這筆交易標誌着該公司自2021年以來首次發行美元債券。

以下是本次交易的詳細信息：

分段	規模	IPT	指導價（T+）	發行價	需求
10年	20億美元	140a	110-115	105	>110億美元
30年	20億美元	180a	150-155	145	>110億美元
40年	20億美元	195a	160-165	155	>95億美元

阿美公司發言人未就交易規模發表評論，並將彭博社轉至本週早些時候宣佈計劃出售債券的公司聲明。這筆交易延續了這個石油富裕王國的債務狂潮，因為它尋求資助項目。

“阿美公司正在延長到期日，因為他們將繼續逐步增加槓桿，考慮到他們的擴張計劃和資本支出需求，”Union Bancaire Privee Ubp SA的固定收益諮詢董事Apostolos Bantis表示。“在如此強勁的需求下，這筆交易很可能會定價與沙特主權債券持平。”

觀看：沙特阿美公司計劃通過三年來的首次債券發行籌集至少30億美元。Matthew Martin報道。

沙特阿拉伯政府及其附屬公司今年借入了大量資金，截至6月已超過中國，成為新興市場中最大的債券發行者。該國需要資金來幫助彌補由於雄心勃勃的經濟多元化計劃導致的預期預算赤字，今年沙特實體出售的債務總額中有一半以上來自政府。

阿美公司是王國現金流計劃的重要組成部分。今年6月，沙特政府出售了該公司的一部分股份，最終帶來123.5億美元，而該公司的鉅額股息支付 — 全球最大 — 也有助於填補國家財政。

5月，儘管利潤下降，阿美公司仍保持向沙特政府和其他投資者支付310億美元的季度股息。該期間的自由現金流 — 運營資金減去資本支出 — 為228億美元，低於總支付額。

阿美公司在2019年發行了其首筆美元債券，隨後在2020年進行了為期50年的債務發行。據彭博社編制的數據顯示，該公司在2021年發行了以美元計價的伊斯蘭教債券。

開發市場

沙特阿美公司已經通過債券籌集了165億美元，還有更多款項即將到來

來源：彭博社

注：上市債券不包括即將發行的債券

該公司聘請了包括花旗集團、高盛集團、滙豐控股、摩根大通和摩根士丹利在內的銀行來管理最新的債券發行。

迪拜邁士銀行固定收益和利率董事總經理Mohammad Ahsan表示：“阿美公司在三年後重返債券市場，因此我預計新的多期債券交易將引起相當大的興趣。指導定價具有吸引力，我們預計最終指導發佈時會有所收緊。”

阿美公司可能會利用這些資金來償還現有借款併為其投資計劃做出貢獻。該公司正在國內擴大天然氣生產，包括為Jafurah項目簽訂的250億美元合同。它正在花費數十億美元維持石油產量，並在海外進行收購，包括進入美國液化天然氣供應並同意參與汽車合資企業。

首席財務官Ziad Al-Murshed在2月份表示，隨着金融市場改善，公司計劃今年發行長期債務，以提高其資產負債表的槓桿率。發行長期債券的計劃表明阿美公司相信即使在本世紀中葉之後，它仍能保持相關性，儘管能源轉型引發了有關未來石油需求的問題。

美國公司養老金計劃正準備將數十億美元轉移到企業信貸領域，分析師和顧問表示，經過幾個月的股市漲幅和債券收益率上升，它們已經充裕現金。

截至6月份，企業養老金計劃的資金覆蓋率達到103.7%，這是自2022年以來的最高水平，根據Milliman 100 Pension Funding Index。自2022年3月以來，這一指標僅有四次跌破100%。美國股市大幅上漲，標普500指數今年以來總回報率約為18%。