今日股市：道瓊斯、標普7月11日實時更新 - 彭博社

日本的政府養老金投資基金正逐漸成為國家債務的重要需求來源，就在中央銀行計劃減少債券購買之際。

根據上週基金數據的彭博分析，GPIF在截至3月31日的財政年度內持有的政府債券增加了25%，達到50.3萬億日元（3110億美元）。與此同時，該基金組合中國家國債、非政府債務和以貨幣對沖的外國債務的比例均有所下降。

儘管GPIF持有的政府債券不到日本銀行的十分之一，但該基金傾向於在價格下跌時購買，有助於限制固定收益市場的損失，尤其是在擔憂日本銀行債券購買迅速減少時。

“GPIF增持政府債券為債務市場提供了重要支持，”東京三菱日聯證券的高級利率策略師奧村新説。

GPIF轉向日本政府債券

GPIF日本債券持有中各類證券的份額

來源：彭博，GPIF

“儘管在財政年度內從股票轉向日元債券進行了再平衡，但實際上不可能以數萬億日元的規模投資公司債券，這可能是為什麼購買主要集中在政府債券上的原因，”奧村新補充道。“如果再次發生再平衡，GPIF很可能會從流動性角度購買政府債券。”

截至3月底，日本政府債券佔GPIF價值為56.5萬億日元的本地債務持有的89%，比三年前的81.3%有所增加。同期國庫券的份額從4.5%下降到1%，其他債務從14.3%下降到10%。

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GPIF可能因為信貸利差已經變得非常緊縮而選擇不增加公司債券持有量，三菱UFJ資產管理公司戰略研究和投資部高級經理加藤明雄表示。

像國債、美國抵押貸款支持證券和歐洲政府債券這樣的對沖外幣風險的外國債券被歸類為日本債券，從2021年3月的3.41萬億日元減少到了1.35萬億日元。

養老基金代理在購買日本債券方面超過其他機構

政府債券風險調整淨購買的滾動12個月總和

來源：彭博社，日本證券交易商協會

GPIF在市場上的影響力是可見的。

信託銀行，通常被視為養老基金的代理，根據彭博社對日本證券交易商協會數據的分析，在過去一年中在購買政府債券方面超過了其他投資者，並且在調整利率風險後也是如此。

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* 據稱日本的巨型銀行尋求大幅削減日本銀行的債券購買 * 即使供應下降，巨大風險將困擾日本最長期限的債券 * 日元交易員為迎接日本央行決定而制定緊張的計劃

隨着預計日本央行將在本月晚些時候的下次政策決定中發佈一項大幅減少債券購買的計劃，財務省正在權衡將債券發行轉向較短期限。

“由於壽險公司並未大量購買債券，政府對日本年金基金（GPIF）增加購買債券的預期並不奇怪，以便順利吸收債務供應，”日本日生資產管理公司戰略投資部門負責人三浦栄一郎表示。

在全球最大科技股上漲推動美國和全球股市創下新高之後，亞洲股市預計將迎來早期上漲，此前通脹數據將於週四晚些時候公佈。

日本、澳大利亞和香港股市的股指期貨均上漲，呼應週三華爾街的強勁脈衝，導致標普500指數和納斯達克100指數分別上漲超過1%，創下新高。標普500指數已連續七個交易日上漲，創下去年11月以來的最長連勝紀錄，幫助推動全球股市指數創下新高。