日元下跌，利率檢查和疑似干預的影響消退-彭博社

日本可能在美國通脹數據公佈後不久第三次干預貨幣市場以支撐日元，根據彭博社對央行賬户的分析。

根據日本銀行賬户和貨幣經紀人預測的比較，干預規模可能約為3.5萬億日元（220億美元）。

數據表明，日本的貨幣當局試圖利用美國通脹數據顯示普遍降温後市場對美聯儲降息預期的積累。

週四的疑似干預可能是首次旨在提振日元的行動，當時日元對美元走強，這是日本自2022年9月開始支撐日元以來的新發展。

一些市場觀察人士已經警惕，如果美國價格比預期更高，可能會引發日元暴跌，這可能會促使東京出手干預。如果日元開始走強，東京出手干預的可能性並未被廣泛預期。

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“干預的時機出乎意料，”三菱日聯研究諮詢首席經濟學家小林伸一郎表示。“他們想要表明，在這場沒有明顯盡頭的戰鬥中，他們有多種干預方式。”

財政大臣鈴木俊一和首席貨幣官神田正人週五都拒絕就他們是否根據他們此前在年底四月份採取行動後的回應干預市場發表評論。當地媒體報道稱，有關部門援引未透露身份的官員介入市場。

在日元突然波動後，干預的猜測激增。在週四晚間東京公佈美國通脹數據偏弱後的半個多小時內，日元兑美元匯率急劇從161.58上升到157.44，漲幅超過4日元，與大多數先前的干預規模相似。

截至週五晚間東京時間，日元兑美元匯率約為159.09。今年以來，日元貶值超過11%，成為主要貨幣中表現最糟糕的。

干預規模的估計基於央行賬户的變動。日本銀行週五報告稱，由於政府財政因素，其活期賬户可能在下一個週二的營業日減少3.2萬億日元。這與私人貨幣經紀人在疑似干預之前的平均預測增加3330億日元相比，包括中央單純、東谷研究和植田八木單純。

“在美國CPI結果出來後，日元走強、美元走弱後，他們很可能會干預並且能夠在上次五月花費的4萬億日元左右以下提振日元，”東谷研究分析師高井裕一説。

比較貨幣經紀人的估計與日本央行當前賬户預測已被證明在計算自2022年9月以來過去幹預的大概數字方面是準確的。

作為干預的進一步證據，根據全球最大的受監管貨幣市場CME集團的説法，週四是自2016年11月以來日元現貨交易最繁忙的一天之一。該交易所的一位代表在回答問題的電子郵件中表示，在CME的現貨EBS平台上，美元兑日元的交易額達到了530億美元，這是自2022年1月1日以來的第四高交易額。

今年早些時候，政府在4月底和5月初花費了創紀錄的9.8萬億日元進行干預，以支持日元，因為日元兑美元跌至34年低點。彭博社的計算估計了日元購買規模為9.4萬億日元。

官方每月干預數據將於7月31日公佈，屆時Kanda將按照常規官僚調整的一部分卸任，由目前擔任財政部國際局局長的三村敦接任。

日本政府一直在努力扭轉外匯市場的潮流。通脹率已經在兩年多的時間裏保持在或高於日本央行的2%目標以上，而日元是其中的關鍵推動因素。隨着實際工資下降，消費者支出在截至3月的一年裏每個季度都有所下降。

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推動日元疲軟的主要因素之一是美國和日本之間利率的差異，尤其是在考慮通脹後的長期債務收益率差異。這表明，日本央行加息或美聯儲降息將有助於提振日元。

日本央行已多次表示不會以日元為目標，並且對明顯改變政策以支持貨幣表示抵制。但是宇田一夫行長表示，如果弱勢日元被視為改變通脹前景的因素，政策可能會發生變化。

關於可能干預對7月31日日本央行政策決定的影響，沒有一致的觀點。一些經濟學家表示，市場上的行動使加息更有可能，因為在政府作出回應後，央行需要採取行動。其他人則認為，這使加息的可能性降低，因為對日元的壓力已經減輕。

“日本央行不會在7月份調整利率，”樂天證券經濟研究所首席經濟學家阿田信泰表示，他指出消費支出和整體經濟持續疲軟。“如果他們現在採取行動，他們將被視為在對日元做出反應。”

“日本央行仍然受到過去錯誤的困擾，即在加息後不久被迫降息，”前日本央行官員阿田信泰説。

在週五的波動交易中，日元因疑似干預和日本當局的利率檢查開始消退而下跌。

在東京時間下午6:30，該貨幣兑美元下跌0.2%，至約159.18，週四曾上漲四日元的三分之一左右。當日早晨，日本央行打電話給交易商核實匯率時，觸發了短暫的漲勢，但這些漲幅在一個小時內消失。央行的賬户顯示，它在貨幣市場上花費了約3.5萬億日元（220億美元）。