銀行家在馬來西亞追逐併購交易，儘管亞洲交易放緩-Bloomberg

馬來西亞是東南亞國家聯盟的成員之一，投資者正在考慮將注意力轉向該國作為對中國的替代選擇。

攝影師：Muhammad Fadli/Bloomberg湖南人對辣椒非常認真。

來源：法新社/蓋蒂圖片社

在亞太地區的交易活動低迷的一年中，馬來西亞正在成為一塊亮點。

根據彭博社編制的數據顯示，兼併與收購交易額從一年前的83億美元激增至83億美元，而整個亞太地區下降了15%。

排在首位的是一筆價值120億令吉（26億美元）的收購交易，涉及馬來西亞機場控股有限公司、全球基礎設施合作伙伴和阿布扎比投資局，儘管該交易因在以穆斯林為主的馬來西亞面臨反對，原因是黑石集團與以色列有關。黑石集團同意在一月份收購GIP。

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資深投資銀行家預計，隨着本地和國際買家抓住機會，交易活動將會增加。

科技令人嚮往。包括Alphabet Inc.旗下的Google、Microsoft Corp.和Nvidia Corp.在內的知名公司已宣佈計劃投資數十億美元，以幫助馬來西亞在人工智能領域的雄心。政府已承諾至少撥款250億令吉用於半導體產業。

“我們看到來自區域和國際客户的大量入境興趣，希望討論在馬來西亞的機會，”花旗集團投資銀行部門董事總經理哈里·內斯密斯説。

馬來西亞併購

作為東盟成員國，馬來西亞吸引了投資者的興趣，因為他們正在考慮擺脱對中國的依賴。該國第一季度吸引了837億令吉的批准投資，比去年同期增長了13%。隨着與新加坡達成協議開發東南亞首個跨境特別經濟區，更多投資預計將到來。

中國企業也在拓展業務並尋求收購機會，馬來西亞大華銀行的投資銀行部門董事總經理陳愛琴表示。兩國之間緊密的聯繫使馬來西亞成為中國企業交易的良好獵場，尤其是在先進製造業、可再生能源和電動汽車等領域。

“馬來西亞通過許多擁有中小型企業以及大型公司和企業集團的企業家的蓬勃發展而繁榮，為併購提供了良好的機會，” 譚説。

現在是一個有利的時機，得益於馬來西亞最近實現的政治穩定以及當地股票表現強勁，總部設在新加坡並專注於東盟客户的內斯密斯説。富時察爾漢馬來西亞KLCI指數在2024年上漲了12%，表現優於上漲了9.7%的MSCI新興市場指數。

“贊助商一直在尋找退出公司的合適時機，而在當前的經濟和政治穩定下，時機成熟，” 內斯密斯説。

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一些其他國家仍然因其市場規模和深度而吸引更多國際關注，包括 印度 和 日本，在這些國家，交易活動正在蓬勃發展。 韓國 是另一個繁忙的市場，而 新加坡 的交易最近也有所增加。

然後是馬幣，投資者和交易商密切關注這一貨幣，因為當地貨幣的波動會影響交易。儘管如此，這種貨幣最近表現堅挺，接近六個月來的 最強 水平。

柔佛種植園集團的Sindora莊園。攝影師：Aparna Nori/Bloomberg政府計劃建立先進的製造能力並增加該國的可再生能源容量。儘管全球範圍內的首次公開募股市場表現低迷，但馬來西亞今年的股票發行量比一年前增長了35%，其中以柔佛種植園集團有限公司為主，據彭博社編制的數據顯示。

“該國的活動管道正在不斷增長，我們應該在未來12-18個月內開始看到來自馬來西亞的更大規模的IPO交易，特別是涉及政府擁有的實體以及消費品、醫療保健、電信基礎設施和技術等領域，” Naysmith説。

與此同時，大亨文森特·陳正在考慮私有化吉隆坡上市的Berjaya Food Bhd。，該公司是星巴克公司在馬來西亞的業務的所有者，據彭博社報道。

馬來西亞，約有3400萬人口，吸引了包括CVC資本合夥人有限公司在內的私募股權公司的投資，後者已在金融服務和零售領域投資，以及TPG公司在醫療保健和教育領域的投資。

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唐美·楊來源：摩根大通公司“在更穩定的宏觀經濟環境下，包括利率和改善的融資條件，我們確實預計併購活動將保持強勁，”摩根大通公司馬來西亞投資銀行主管唐美·楊表示。

馬來西亞是繼印度尼西亞之後全球第二大棕櫚油生產國，擁有包括國家石油公司國家石油有限公司（Petronas）在內的公司以及其他行業領軍企業如Top Glove Corp.、Axiata Group Bhd.和主權財富基金國家財富基金（Khazanah Nasional Bhd.）。

數字基礎設施資產，特別是數據中心，備受關注。GDS Holdings Ltd.同意將其在中國以外的數據中心業務（包括馬來西亞資產）的股權出售給另類資產管理公司Hillhouse Investment和Boyu Capital，交易金額為5.87億美元。去年，DigitalBridge Group Inc.從Time Dotcom Bhd.購買了Aims Group的控股權。

“由於馬來西亞靠近新加坡並且擁有運行數據中心所需的資源，包括水和電力，這很可能在未來幾年仍將是熱門話題，”德意志銀行AG馬來西亞投資部門執行董事羅·西恩·鐘錶示。

“馬來西亞企業擁有現有多元化業務的也正在重新評估他們的戰略，” Chong説道。“一些已經在許多國家和領域擴張的企業可能希望重新優化他們的業務，打造更專注的市場領導者。”

馬來西亞的Axiata計劃將其在印度尼西亞的電信業務與綜合企業 PT Sinar Mas Group 合併，彭博社已經 報道。AirAsia在四月份宣佈了一項價值68億令吉的交易，將其航空公司單位合併為上市實體，長途航空公司 AirAsia X Bhd. 從姐妹公司 Capital A Bhd. 收購了AirAsia Aviation Group和AirAsia Berhad。

馬來西亞企業也渴望通過併購在海外擴張，據領導馬來西亞投資銀行業務的Hsu Jen Chin表示，CLSA Ltd.

“我們與許多企業交談時發現他們都有海外擴張的願望，”她説。“他們希望與其他國際參與者處於同一水平，他們一直在尋找增長機會。”

奢侈品行業進軍中國還相對較新，但精明的年輕專業人士已經對與精緻美學相關的產品感到厭倦。他們已經嘗試過了。

例如，高檔餐飲正在逐漸消退。米其林星級餐廳最近紛紛倒閉。十年前意大利廚師Umberto Bombana在香港成功後開設的北京Opera Bombana也已經 關閉。上海的一家四川餐廳 玉芝蘭，每位消費者的消費輕鬆達到300美元。