印度預算2024：交易員關注哪些股票？房地產、能源等 - 彭博社

納倫德拉·莫迪在六月份於新德里的議會大廈。攝影師：普拉卡什·辛格/彭博社預算是改變方向的時刻。

攝影師：普拉桑特·維什瓦納坦/彭博社自納倫德拉·莫迪上個月連任總理以來，印度將迎來首個年度預算，這將為該國股市的新驅動因素以及關鍵主題的可持續性提供線索。

投資者希望政策的連續性，優先考慮資本支出，創造基礎設施和重工業領域的贏家，同時推動市場價值超過5萬億美元。然而，預計將於7月23日公佈的預算將在進一步支出與財政審慎之間取得平衡，以控制赤字。

與此同時，莫迪意外地狹窄勝利被視為為更多支持消費的民粹主義措施留下空間。這可能是由央行最近的一筆意外收入股息支付支持的，使政府能夠超出選舉前暫行預算中的預算。

曼努利夫投資管理公司的投資組合經理拉納·古普塔在六月的一份備忘錄中寫道：“我們可能會看到政府向農村勞動力的長期發展分配更多資源，包括提供醫療保健、培訓和住房。我們相信政府可以在不偏離財政整合目標的情況下做到這一點，因為政府現在擁有重要資源。”

與去年以來資本支出為重點的部門的火爆上漲使它們的估值看起來有些過高。雖然這是推動尋找潛在新贏家的另一個因素，但一些人對主要輪換的前景表示懷疑。

安德拉提股份有限公司的股票和證券經紀部門的股票主管瓦倫·薩布説：“這次可能會有一些關注農業和社會福利計劃，但更大的主題仍然可能是基礎設施建設。”他説：“如果支出規模很大，與資本支出相關的股票可能會出現短期漲幅。”

至於其他資產類別，適度的預算可能會提振印度政府債券，而據看法，這一公告對盧比的影響有限。根據彭博調查經濟學家的中位預測，新德里預計將保留在四月開始的財政年度通過債務銷售籌集141萬億盧比（1690億美元）的早期目標。

閲讀更多：印度的支出將像以前一樣節儉，調查顯示

以下是要關注的特定主題和相關股票：

基礎設施推動

在莫迪的第二個任期中，道路和鐵路的支出一直是一個不變的主題，資本支出狂潮很可能會繼續佔據中心舞台。 臨時預算的資本支出目標為11.1萬億盧比，但野村控股有限公司預計新聯盟將考慮聯盟黨的要求，額外增加3000億盧比。

工程和資本貨物製造商被視為可能受益者，包括 Larsen & Toubro Ltd.、Cummins India Ltd.、Siemens Ltd. 和 Adani Enterprises Ltd. 在鐵路和造船股票中，值得關注的有 Rail Vikas Nigam Ltd.、Titagarh Rail System Ltd.、Indian Railway Catering and Tourism Corp. 以及 Mazagon Dock Shipbuilders Ltd.

農村經濟

農村和低收入家庭可能會通過減税和福利措施得到支持。政府可能會增加對現有方案的撥款，以增加農民的收入並提供就業保障。

這些計劃可能有助於消費品需求，從而幫助公司股價，如 Hindustan Unilever Ltd. 和 Dabur India Ltd. 農業和其他與農村需求相關的股票也可能受益，包括 UPL Corp、Coromandel International Ltd.、Escorts Kubota Ltd.、Hero MotoCorp Ltd. 和 Bajaj Auto Ltd.

本地製造

預算可能會為國內製造業提供支持，因為印度希望變得更加自給自足，並將自己定位為中國的可靠替代品。人們期待為電子元件、白色家電和其他勞動密集型行業提供生產激勵措施。關注 Kaynes Technology India Ltd.、Amber Enterprises India Ltd.、Polycab India Ltd. 和 CG Power & Industrial Solutions Ltd.

能源與可再生能源

在電力傳輸和分配改革方面的支出，伴隨着不斷增長的電力需求，將聚焦於 Power Grid Corp.、NTPC Ltd. 和 Tata Power Co. 進一步的太陽能和其他替代能源的撥款，因為政府目標是到2030年實現500吉瓦的可再生能源容量，可能會提振 Adani Green Energy Ltd.、Waree Renewable Technologies Ltd. 和 Borosil Renewables Ltd.

經濟適用房

臨時預算中提高了經濟適用房的支出，為這一領域進一步獲得支持帶來了希望，這一領域的增長落後於高端住房。這可能會支持住房和城市發展公司、印度全國銀行住房金融有限公司等金融公司的股價，以及ACC有限公司、安步加水水泥有限公司和Finolex電纜有限公司等建材製造商的股價。

現在，一場就業危機正在削弱總理納倫德拉·莫迪的權力，莫迪對振興印度工廠有多認真？我們將在下週的預算中得知，這是糾正朝着保護主義方向的災難性突變的機會。

如果不糾正這個愚蠢行為，該國可能會錯失加入智能手機和消費電子等關鍵全球供應鏈的機會。一個龐大的國內市場將保持生產線繁忙 — 但關鍵部件將由中國和越南勞工製造。到本十年末，年度工廠產值可能輕鬆增加1000億美元以上，但可能無法實現。