日本股市暴跌進入第三天，日經225指數進入熊市 - 彭博社
Matthew Burgess
日元和人民幣在週一上漲，而墨西哥比索的下跌持續，因為交易員們繼續解除新興市場的套利交易。
在亞洲交易中，比索對美元下跌了多達2%，這是連續第三天的損失。這一下跌發生在日元上漲超過1%以及中國人民幣升值0.7%之際，這兩種貨幣被用於資助這種流行的交易策略。
資金貨幣的突然升值損害了套利交易，這通常涉及交易員在發達市場以較低利率借款，以投資於新興市場的高收益資產。
根據加拿大皇家銀行新加坡分行亞洲貨幣策略負責人阿爾文·譚的説法，交易員們開始擔心美國經濟衰退風險，因為最新數據顯示失業率躍升至4.3%。他説，這對套利交易者來説是一個不利的環境。
“衰退風險也意味着市場波動性加大，因此套利交易被削減，”譚説。“我認為這可能會很容易延續，因為我們已經在一個持續的低波動環境中待了很久，實際上超過了一年。”
週一，全球股市暴跌加劇，因為人們越來越擔心美聯儲在支持美國經濟的政策上滯後，投資者紛紛湧向債券的安全性。
以日元融資的套利交易在新興市場中是最受歡迎的交易之一，因為波動性保持低位，投資者押注日本利率將保持在最低水平。但日本銀行在最近的會議上第二次加息，並暗示可能會有更多加息。
與此同時，交易者關注人民幣作為資金來源，因為人們預計該貨幣將在對國家經濟的擔憂中走弱。
“在最近幾個月，這一策略在資產方面（例如，六月份的墨西哥選舉結果削弱了比索）和自上個月以來的日元融資方面都遭遇了瓶頸，”ING的策略師，包括克里斯·特納在週五的一份報告中寫道。更高的波動性也“迫使縮減頭寸。”
由於日元的飆升、貨幣政策收緊以及美國經濟前景惡化，投資者信心崩潰，日本的股指基準從上個月創下的歷史高點下滑了約20%。
東京的Topix和日經225指數在週一早盤交易中下跌超過7%，兩個基準都面臨三天的下跌，這將是自2011年福島核事故以來最糟糕的表現，並使其進入熊市。一個熔斷器暫停了Topix期貨的交易約10分鐘。