美國銀行的灣區牛市重返科技領域 - 彭博社

索薩利托，加州 - 10月8日：金門大橋的北塔在2007年10月8日的日出時被霧氣籠罩，地點在加利福尼亞州索薩利托。

攝影師：賈斯廷·沙利文/美聯社北美 嗨，我是馬特·蒙克斯，來自舊金山美國銀行科技創新峯會的報道。今天，全球最大的資產管理公司也在關注私人信貸的頂級排名。

今天的頭條新聞

• XPO分拆的GXO物流正在探索 潛在出售。
• 七和我 將分拆為兩個以抵禦Couche-Tard。
• 黑石集團是 潛在買家之一，收購信貸公司HPS。
• 傳奇公司 正在談判收購萬達在《沙丘》工作室的股份。
• 莉娜·汗還有很多目標——如果她 有機會的話。

灣區牛市

在2022年和2023年，科技交易經歷了兩年的下滑——根據彭博社的數據，交易量分別下降了30%和40%——你可以理解投資銀行家們想要慶祝復甦，稍作喘息，然後再慶祝一次。

只需詢問美國銀行的高級顧問。在他們的第二屆科技研討會上，不到一個月，他們積極出席，解釋為什麼這個行業正在復甦，並朝着2025年的大年邁進。

本週在年度科技創新峯會上支撐他們樂觀情緒的一些原因包括：

• 買賣差價正在縮小。
• 私募股權公司正在向投資者返還資金，並再次投入資金。
• 儘管企業軟件等行業增長緩慢，但利潤豐厚，資產負債表穩健——為交易做好了準備。
• 信貸市場——包括直接貸款——是開放的。
• 買家和賣家正在適應歐洲和中東地區持續存在的地緣政治不穩定。

“大多數情況下，估值已經穩定，這將導致一些額外的併購活動，”美國銀行全球併購主席兼TMT投資銀行負責人凱文·布倫納表示。“我們對2025年持樂觀態度。”

對於明年的其他預測：隨着信貸市場改善，私有化將加速，分拆和跨境交易也將增加。私募股權退出將繼續反彈，因為公司必須在多年交易乾旱後向投資者返還資金。

“許多曾經是逆風的因素現在實際上正在對我們有利，”美國銀行TMT併購聯合負責人肖恩·劉表示。“而且有很多被壓抑的需求。”

肖恩·劉攝影師：古斯塔沃·費爾南德斯這些數字似乎確實支持這一觀點。今年的科技併購預計將達到4000億美元，這與疫情前的交易量相符，根據美銀的數據與我們自己的數據一致。

進入最後一個季度的談話也在增加。最近幾周，我們報道了涉及瑞士的 SoftwareOne、人力資源軟件提供商 自動數據處理 和激光打印機制造商 Lexmark International 的潛在交易。而且這還不包括與高通和英特爾的潛在 重大交易。

“即使是過去兩天，我的手機也被各種信息轟炸，”美銀全球科技投資銀行聯合負責人約翰尼·威廉姆斯説。“我們去年就説過這一點，明確地説。今年感覺更切實。”

美銀的科技創新峯會在舊金山的麗思卡爾頓酒店下層舞廳吸引了400多位風險投資家、投資者、銀行家和科技工作者。與會者從科技界的“七大巨頭”成員到私人初創公司都有。

關於恢復的IPO市場也有很多討論，美銀全球TMT股本市場主席尼爾·凱爾指出，今年美國的IPO數量約為50個——是2023年同期的兩倍多。那些已經上市的公司表現良好，這對那些瞄準公開市場的公司來説是個好兆頭。

在九月底，Cerebras，一家希望挑戰Nvidia在人工智能計算領域的初創公司，提交了IPO申請。Cerebras的直接競爭對手Ampere也曾探索上市，但隨後轉向可能的出售。

美國銀行全球科技投資銀行聯合負責人Ric Spencer指出，半導體領域在復甦市場中尤其適合進行IPO。“資本市場和IPO方面的活動比我們很久很久以來看到的都要多，”他説。—馬修·蒙克斯

併購焦點

FTC主席Lina Khan剛剛開始——如果她有機會繼續追求她的反壟斷議程，在卡馬拉·哈里斯的政府中。在與喬希·艾德爾森和馬克斯·查夫金的採訪中，Khan表示她已經習慣了來自批評者的攻擊。

與此同時，莉亞·尼倫關注司法部對谷歌的訴訟中的利害關係，這可能使這家科技巨頭面臨被迫解散的局面。

Lina Khan攝影師：Valerie Plesch/BloombergGXO物流，一家從卡車公司XPO分拆出來的供應鏈服務提供商，正在探索出售，因為收到了外部的興趣，撰寫克里斯塔爾·蔡、亞倫·基爾希費爾德和基爾·波特。GXO現在的市場價值約為60億美元。

傳奇娛樂正在進行高級談判以收購大連萬達在電影製片廠的股份，董操，裴莉和瑞安·古爾德，因為這家中國企業集團希望解除其最引人注目的海外收購之一。

黑石集團是正在探索收購HPS投資合夥人的公司之一，吉莉安·譚，迪內什·奈爾，達維德·斯基利烏佐和瑞安報道。達成交易將使全球最大的資產管理公司進入私人信貸市場的頂級行列。與此同時，總部位於阿布扎比的資產管理公司Lunate正在考慮購買HPS的少數股權。

七與我正在進行其有史以來最大的改革，押注於大膽的拆分將有助於抵禦Couche-Tard的非自願收購提案。Couche-Tard仍然有空間增加其對七與我的470億美元的報價，但不要期待大幅增加，馬修·迪翁寫道。

激進投資者角落

輝瑞公司的官員威脅採取法律行動針對兩位曾與Starboard Value合作推動製藥公司變革的前高管，激進投資者在週四給公司董事會的信中指控。

D. E. Shaw 向 空氣產品和化學公司的董事會發送了一封公開信，呼籲進行變革，以解決其股票“長期表現不佳以及治理和資本配置政策的缺陷”。

體育快訊

伯納德·阿爾諾的家族正在 接近達成一項交易，以獲得足球俱樂部巴黎FC的多數股權，與紅牛一起投資，因為這個億萬富翁家族正在多元化進入體育領域，撰寫 安吉麗娜·拉斯庫特 和 貝諾特·貝爾特洛特。

IPO觀察

黑石集團和新加坡主權財富基金GIC是其中一些已對 購買現代汽車印度公司33億美元IPO股票 提出報價的機構，撰寫 朱莉亞·菲奧雷蒂、拜朱·卡萊什 和 曼努埃爾·拜戈裏。

歐洲最大的便利店連鎖Zabka Group的IPO定價在提議範圍的頂部，使其成為 華沙四年來最大的上市。

華沙IPO迴歸

Zabka可能成為自2020年Allegro IPO以來最大的發行

來源：華沙證券交易所，彭博社

備註：Zabka的數據不包括超額配售選項

瑞典在線藥房Apotea正在考慮在其本國進行首次公開募股，可能在今年內進行。Apotea可能籌集2億到3億美元，撰寫者為Swetha Gopinath和Vinicy Chan。

巴西綜合企業Cosan的子公司Moove Lubricants推遲了原定於週三定價的首次公開募股。Cosan在一份監管文件中確認了這一推遲，理由是“市場條件不利”。

誰的新聞

2023年，紐約證券行業的薪酬連續第二年下降，因為利潤從疫情期間的高點回落。根據紐約州審計長Thomas DiNapoli的年度報告，包括獎金的平均薪資為471,370美元。

其他最佳消息

• 私人信貸創下的季度紀錄掩蓋了對縮減交易的擔憂。
• 購買集裝箱商店股票的傢伙並不是收購藝術家。
• 投資者希望在Europastry首次公開募股中獲得更大的折扣。
• Brookfield提出5.57億英鎊的Tritax競標，超過Segro。
• 埃尼在印尼的合作伙伴探索天然氣區塊股權出售。
• 受PE支持的公司遭受更高的違約率，穆迪表示。
• B. Riley的貸款人獲得流動性更新，在修訂貸款中。
• 保險經紀公司Charles Monat Associates考慮出售。

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