賽諾菲激發了拉扎德和Centerview之間的健康競爭 - 彭博社

Pamela Barbaglia

2024-10-15

2024年10月11日，法國巴黎賽諾菲公司總部的標誌。

攝影師：內森·萊恩/彭博社 嗨，我是帕梅拉·巴巴利亞，報道2024年歐洲最具吸引力的併購任務之一的戰鬥。今天，艾略特正式啓動自2017年以來的首次美國代理權鬥爭。

今天的頭條新聞

艾略特尋求西南航空董事會投票，正式化代理權鬥爭。
倫德貝克以 26億美元收購Longboard Pharma。
斯塔默表示，像Shein這樣的上市公司將面臨勞動權利審查。
芯片設備製造商ASMPT表示它收到了私有化報價。
美國銀行合併金融科技投資銀行團隊到技術部門。

健康的競爭

今年歐洲最大的交易之一使華爾街顧問專家拉扎德和Centerview相互對立。

由於法國2024年的併購復甦落後於英國和德國等其他主要歐洲經濟體，兩家銀行都不想錯過賽諾菲出售其150億歐元消費健康部門Opella的控股權的任務。

這裏一個有趣的注意點是，Lazard在法國的投資銀行業務由Jean-Louis Girodolle領導，他的前同事Matthieu Pigasse在2019年底離開，現在在該國運營Centerview。

由於Advent和其他私募股權競標者在年初退出了Opella的競標，Lazard和Centerview利用他們的網絡為最後兩個競標者提供諮詢角色。

Lazard團隊的Bertrand Moulet、Guillaume Molinier和Guillaume de Freminet與美國收購公司CD&R達成了顧問角色，而Centerview的銀行家則幫助法國PE公司PAI提出了競爭報價。

據知情人士透露，CD&R還引入了花旗集團，而PAI也有摩根大通作為其後盾，這些人要求不透露身份以討論機密信息。

對於Lazard來説，諮詢CD&R是一個顯而易見的選擇。這家美國併購專家早在年初就與該公司合作過一筆法國網絡安全公司Exclusive Networks的交易。CD&R在法國也有良好的業績記錄，例如Mobilux，這是該國最大的家居設備零售商之一。而且它有充足的資金，去年完成了一項260億美元的鉅額融資。

與此同時，PAI的資金遠遠少於其他公司；它在2023年11月籌集了一個71億歐元的基金。然而，Pigasse和他的團隊從未將PAI視為弱者。首先，它擁有法國根基，可以幫助緩解政府對一些關鍵Opella產品命運的擔憂，比如對乙酰氨基酚品牌Doliprane的關注。為了增強其財務實力，它正在與新加坡的GIC和阿布扎比投資局進行合作。

最終，Lazard的馬匹脱穎而出，現在正在談判以獲得Opella的50%控股權。賽諾菲將保留相當大的股份——這種結構可以被視為解決任何監管擔憂的一種方式。

Centerview的團隊仍在等待，他們相信PAI可以更好地保護法國利益。這是法國政府關注的重要議題，計劃對此進行干預，以幫助保護國內的就業和生產。

CD&R及其銀行家現在正在制定一系列承諾，以幫助緩解政治擔憂，我們今天報道。—Pamela Barbaglia

併購焦點

丹麥製藥公司H. Lundbeck已同意以26億美元的交易收購Longboard Pharmaceuticals，這將增強其針對嚴重腦疾病的藥物管線。

循環制藥公司仍然有興趣收購萬達製藥，儘管目標公司的其中一款藥物未能獲得監管批准。 米歇爾·F·戴維斯報道，位於英國劍橋的循環制藥公司已重申其對萬達的4.88億美元收購報價。

芯片設備製造商ASMPT表示，它正在進行早期階段的討論，以提出將其私有化的報價。KKR正在考慮對大約50億美元的ASMPT進行收購要約，彭博新聞本月早些時候報道。

激進投資者角落

艾略特投資管理公司已呼籲在西南航空召開特別股東會議，正式啓動該公司自2017年以來的首次美國代理權鬥爭。克里斯塔爾·蔡提供了關於艾略特董事候選名單的詳細信息。

德國RWE管理層應消除關於股票回購計劃的不確定性，因為該能源公司的股票繼續落後於同行，激進投資者Selwood資產管理公司表示。

IPO觀察

本週，銀行家們正在處理超過60億美元的日本和印度IPO，受益於這兩個市場在中國長期交易低迷的情況下，已成為越來越重要的收入來源。戴夫·塞巴斯蒂安提供了詳細信息。

中國IPO收益的下降掩蓋了其他地方的增長

來源：彭博社

注：截至10月14日的2024年數據

所有希望在倫敦出售股份的公司都將面臨對工人權利的審查，英國首相基爾·斯塔默告訴彭博電視，這是對他的新工黨政府是否歡迎在線時尚巨頭Shein上市的問題的回應。

誰的新聞

莉安娜·貝克和瑞安·古爾德報道，所羅門合夥公司已招募詹姆斯·布徹作為其技術組的董事總經理。他從摩利斯公司加入這家精品投資銀行。

美國銀行已將其金融科技投資銀行團隊併入其技術業務，反映出金融服務行業向軟件的整體轉變，瑞安和馬修·蒙克斯寫道。

摩根大通已聘請醫療保健銀行家特雷·漢蘭作為中型投資銀行團隊的董事總經理，米歇爾·F·戴維斯寫道。

最後，摩根大通的資產管理部門已聘請巴黎·海曼作為其風險投資和成長股權工作的共同管理合夥人，吉莉安·譚報道。

其他最佳消息

BC Partners表示，私募股權在IPO中不應貪婪。
第六街、橋點是克萊因山的求購者之一。
B. Riley 將大部分大美國公司出售給Oaktree基金。
邁克·阿什利的弗雷澤斯提高了對手袋製造商穆爾貝里的出價。
公共投資基金表示沒有計劃投資於布拉瓦特尼克的Dazn。
私募股權投資者佔美國交易的40%。
里約在併購贖回方面邁出了67億美元鋰礦投資的步伐。

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