對沖基金Altana被指控在交易惡化後竊取Illiquidx的機密 - 彭博社

一家總部位於倫敦的投資公司指控一家對沖基金濫用商業機密，以建立自己的盈利基金，根據英國審判中的指控。

Illiquidx有限公司起訴了對沖基金Altana Wealth有限公司，原因是2019年未能建立合資企業。雙方的關係在幾個月內破裂，Altana被指控利用在短暫合作期間共享的機密信息，建立一個符合制裁要求的基金，以投資於委內瑞拉的主權債務，Illiquidx在本月開始的審判中準備的文件中表示。

在倫敦高等法院進行的爭議顯示，交易委內瑞拉違約債券的人可能面臨多大的風險。去年價值飆升，一些持有者希望進一步的收益能帶來豐厚的利潤。潛在回報的規模使得這樣的法庭案件值得一爭。

據Illiquidx的律師稱，Altana創始人Lee Robinson在一封電子郵件中對Brevent Advisory有限公司的董事Steffen Kastner表示：“你我共享兩倍的蛋糕”，而不需要Illiquidx的進一步參與。Robinson和Kastner是將兩家公司引入的，也被列為本案的被告。

Robinson在審判中接受Illiquidx律師的交叉詢問時反駁稱，這封電子郵件是在Illiquidx退出合資企業的背景下發送的。

Altana、Brevent、Robinson和Kastner否認所有指控，並對該索賠提出異議。Altana的律師表示，Illiquidx從未提供“超出投資於困境中的委內瑞拉債務的一般想法”的信息，這也是合資企業解體的部分原因。

“Illiquidx所聲稱提供的內容並不構成任何形式的機密‘特殊見解’或商業秘密，”律師們説。“實際上，現在依賴的幾乎所有商業機會和細節都是陳詞濫調”或公眾知識。

這場審判是金融行業中越來越多的激烈法律爭端之一，圍繞着嚴密保護的商業秘密。倫敦的法院經常處理此類案件，因為公司採取極端的手段來防止挖角和保護有價值的信息。

過去一年中最突出的案件包括競爭對手量化基金之間的交易指控，涉及一名擁有機密信息的“特殊”交易員，以及BGC集團對一家期權經紀商提起的訴訟，涉及關於客户和交易的“極其有價值”的機密知識。

Illiquidx對非美國實體通過Euroclear Ltd.購買委內瑞拉債券所需的文檔和信息有專業知識，律師們説。

律師們表示，Altana對此一無所知。Illiquidx並未將法律建議帶入合資企業，並且該索賠不受保密條款的約束，Altana的律師反駁道。

“我們向被告提供了一個完全開發和可行的投資想法，該想法具有可擴展性，幷包括設立一個基金以擴大規模，”Illiquidx的創始人兼董事總經理Galina Alabatchka在律師準備的文件中表示。

“Illiquidx的指控毫無根據，”Altana的一位發言人在6月發給彭博社的電子郵件聲明中表示。“我們將繼續積極捍衞自己，並且由於我們預計會成功，我們將尋求一筆可觀的費用賠償。”

Altana的發言人在審判進行期間拒絕發表評論。

鉅額收益

Illiquidx專注於交易量稀少的資產，這些資產通常難以找到或以某種方式難以購買，該公司已經在委內瑞拉的債務上交易了多年。購買該國及其一些最大公司的債務可能為投資者帶來了巨大的收益，並且利潤仍有可能增加。Robinson在11月告訴彭博新聞，Altana信用機會基金的回報 自2020年成立以來 已經增長了超過60%。

這南美國家的主權債務在2019年違約，當時美國總統唐納德·特朗普禁止美國實體在沒有外國資產控制辦公室許可的情況下與其交易。該立場有所軟化的跡象讓交易員們希望獲得意外之財。

在2019年制裁和2022年之間，全球僅推出了三隻專門投資於委內瑞拉主權困境的基金——Altana信用機會基金、Illiquidx於2020年推出的Canaima基金以及另一隻名為Copernico恢復基金的基金，Illiquidx的律師在文件中表示。

儘管在尼古拉斯·馬杜羅於七月的 爭議 總統選舉勝利後，委內瑞拉債務的價值出現了 下跌，但許多債券現在的交易價格是去年水平的兩倍。像Altana這樣的投資者正在等待委內瑞拉的進一步復甦，這將為那些在債務僅以幾美分交易時購買的人帶來巨大的收益。

Illiquidx的律師告訴法庭，市場和Altana並未意識到委內瑞拉困境投資機會的潛在價值以及如何實現貨幣化。

開曼基金

它對Altana的案件圍繞Illiquidx計劃合作推出名為Canaima的基金展開。根據之前的法庭 裁決，一家開曼羣島公司Canaima SPC於2019年9月成立用於該合資企業，但Illiquidx和Altana在同年秋季分道揚鑣。

Robinson在最近幾個月的一封電子郵件中表示，Altana在2019年在開曼羣島成立了一個名為Canaima的特殊目的工具，並在次年將其更名為Altana信用機會基金，作為監管批准過程的一部分。“在所有時候，該工具都是由Altana100%擁有和支付的，”他説。

他們的律師表示，Robinson和Altana是“經驗豐富的投資經理”，對困境主權債務有詳細的瞭解。“Illiquidx暗示這些高層次的投資類別清單可能對其保密，實在是相當不尋常。”

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