荷蘭監管機構尋求改善算法測試以防止市場濫用 - 彭博社

隨着人工智能的進步，監管機構正在努力瞭解如何最好地監控算法交易。

攝影師：斯賓塞·普拉特/蓋蒂圖片社荷蘭金融市場管理局正在與歐洲證券和市場管理局及其他監管機構合作，評估交易公司如何改進算法測試，以確保它們不會以意想不到的方式行事或導致市場混亂。

監管機構，即AFM，已與牛津大學合作研究計算機驅動的交易模型，並評估市場操縱風險，AFM多資產監測團隊的數據科學家羅伯特·格勞曼斯在一次採訪中表示。初步工作利用來自阿姆斯特丹泛歐交易所的數據，研究不同算法如何對各種觸發因素作出反應，以幫助監管機構更好地識別可能對市場運作有害的模型。 研究結果本月已發佈。

隨着人工智能的進步，算法交易在各類資產中加速發展，監管機構正在努力瞭解如何最好地監控這一技術。牛津-曼量化金融研究所的學者發現，自學習算法有許多意想不到的後果，包括能夠 串通以最大化利潤，即使並非為了這樣構建。

Graumans表示，監管機構在理解算法交易及其風險方面仍然任重道遠。

“我們都對人類的交易行為觸發因素有一定的瞭解，但我們並不一定對算法交易公司的行為觸發因素有同樣好的理解，”他説。“監管機構承認我們仍有很多需要學習的地方是件好事。”

羅伯特·格勞曼斯AFM與牛津大學的研究合作始於2021年，雙方的工作關係繼續調查計算機驅動的交易模型，並幫助檢測市場操縱。

“我們認為，受到學術界的啓發是很重要的，”他補充道。“他們致力於前沿思想，而我們可能甚至沒有意識到這些。他們有時間和資源去探索新知識，而我們可能更專注於政策等實際事務。”

格勞曼斯於2017年加入荷蘭監管機構，此前在紐約的金融行業監管局（FINRA）工作過一段時間。他的職業生涯始於阿姆斯特丹證券交易所的一家小型自營交易公司的股票日交易員。