對沖基金基差交易面臨審查，監管機構考慮進行調查 - 彭博社

對所謂非銀行金融機構的數據需求，正值全球監管機構權衡政策以遏制快速增長行業中的風險之際。

攝影師：傑森·阿爾登/彭博社對美國國債的對沖基金創紀錄的押注正面臨新的審查，因為全球最強大的金融監管機構正在考慮深入研究這一盈利交易。

在去年啓動的一個龐大項目遇到困難，該項目旨在收集關於龐大的影子銀行系統的數據，金融穩定委員會現在正在討論轉向關注少數優先領域，包括所謂的基差交易，三位知情人士表示。

潛在的調查正值對其中一種交易的押注達到1.15萬億美元之際，該交易涉及一些世界上最大的對沖基金試圖從國債與被稱為期貨的衍生品之間微小的價格差中獲利。

一些金融穩定委員會成員認為，這種有針對性的方式比監管機構最初開展的廣泛項目更有成效。參與該倡議的幾位人士表示，目前工作中遇到的困難包括弄清楚全球各地的監管機構已經擁有的數據、它們可以跨轄區共享的數據以及它們可以收集的進一步信息。政策制定者在七月表示，該倡議比預期花費更長時間。

私人資產——監管機構擔心膨脹的估值、高槓杆和不穩定的治理——也是一個主要關注點，並可能成為更集中工作的領域，這些人表示。

“你不能煮海洋。我們需要真正尋找的領域。其中之一應該是私人金融，”塔金德·辛格，國際證券委員會組織的全球證券代理秘書長，該組織參與金融穩定委員會（FSB）。IOSCO去年警告説，私人市場對不斷升級的風險過於自滿。

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IOSCO主席讓-保羅·塞爾瓦表示，他的一般做法是，監管機構應該首先了解“我們需要什麼數據”，並且還應該盤點已有的數據。

“我們需要找到解決方案。這並不是不可能的，”塞爾瓦説。“我們比預期的更富有，很多信息已經存在，這只是關於將它們彙總起來。”

他拒絕對他參與的FSB內部討論發表評論。該監管機構是在金融危機後召集的，旨在減少未來衝擊的風險，也拒絕對這些討論發表評論。

該監管機構對所謂的非銀行金融機構的數據推動，這些機構現在持有一半的金融資產，正值全球監管機構權衡政策以馴服在一個比傳統貸款機構更鬆散監管的快速增長行業中的風險之際。

國家監管機構也努力收集該行業的信息，最顯著的是英格蘭銀行，它將很快宣佈一項“系統廣泛探索情景”的結果，該情景旨在繪製假設衝擊對廣泛金融系統的影響。

數據收集是制定政策以最小化風險的前奏，儘管金融穩定委員會已公開承認對實施新金融監管的政治支持正在減弱。

儘管如此，Servais表示非銀行機構應參與數據收集工作。

“我告訴行業，不要拒絕關於數據的辯論。如果你想避免一刀切的方法，我們需要數據。”他説。