花旗銀行、桑坦德準備為烏爾巴塞收購籌集高達40億歐元的債務 - 彭博社

紐約的一家花旗銀行分行。

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社花旗集團公司 和 桑坦德銀行 正在準備一項高達 40 億歐元（42 億美元）的債務方案，以支持一項 潛在出售 西班牙廢物管理公司 Urbaser SA。

這兩家銀行都在為該過程提供諮詢，並向任何潛在買家提供所謂的基礎融資， 根據知情人士的説法， 該公司由 Platinum Equity 所擁有。由於最終出價將在2025年初到期，其他銀行也在努力進行債務融資，以爭取在交易中佔有一席之地，知情人士補充道。

基礎融資可以使銷售過程更具吸引力，因為它們為潛在買家提供了資金的確定性。然而，基礎融資是可以被擊敗的。隨着利率開始下降，歐洲槓桿融資市場的風險偏好回升，銀行家們正在提供激進的債務方案，以努力獲得一些由收購交易產生的豐厚費用。

經過多年的低迷，歐洲2025年的槓桿融資收購管道開始逐漸填滿。Urbaser是最近幾周在市場復甦跡象中出現的最新公司，此前為西班牙製藥生產商Grifols SA的 私有化 和法國製藥公司賽諾菲的 股份購買 提供了債務方案。

花旗和桑坦德的發言人拒絕發表評論。鉑金的代表沒有立即回應評論請求。

收購方案

消息人士表示，融資方案可能包括介於21億歐元和25億歐元之間的有息債務，這些債務將分為定期貸款和高收益債券。這相當於大約4.5倍的債務與5億歐元的收益比，消息人士補充道。還將有大約15億歐元的無息債務，包括擔保和循環信貸額度，消息人士表示。

基礎設施投標者是該公司的潛在買家之一。如果發生這種情況，融資可能更適合買方，具有投資級別的組成部分，消息人士之一表示。預計很快將出現收購者的候選名單，另一位消息人士表示。