WOM的債券在僅吸引到一個購買報價後停止上漲 - 彭博社

Carolina Gonzalez, Vinicius Andrade

債權人的提議包括5億美元的新投資，以及對WOM的16億美元估值照片：Jair F. Coll/Bloomberg智利的WOM的債券在本週停止反彈，因為這家移動電話運營商未能吸引到除已宣佈的收購要約外的其他收購要約。

在週二的一份聲明中，這家已經破產七個月的公司表示，沒有其他公司提出要約，但提出初始要約的那一方已改善了其提議。該集團由債券持有人組成，包括黑石集團、Moneda和Amundi SA，根據一位熟悉此事的人士透露。該要約於11月1日宣佈。

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如果該集團繼續推進收購，他們將需要任命一位負責人來管理WOM，並決定公司的戰略方向，以及退出的財務策略。根據在哥本哈根的BI資產管理公司的債務投資組合經理Eduardo Ordóñez的説法，這比移動電話運營商的收購更令人懷疑。

他説：“這比市場運營商的收購要‘不那麼幹淨’。” “這並沒有錯，但在中期內留下了一些未解的問題，比如接下來的步驟和時機。”

他説，新所有者可能並不尋求無限期擁有WOM。黑石和Moneda的代表沒有回應評論請求，而Amundi拒絕對此事發表意見。

Ordóñez説：“他們並不在於擁有和管理公司。” “所以他們必須找到一種方式在某個時候脱離其所有權，並將其轉讓給運營商。”

債券持有人的收益

根據彭博社彙編的數據，WOM的2028年美元債券在截至週五的一個月內上漲了1.5美分，達到62.5，整體回報率為3.53%，在該期間內是智利企業債務中表現最好的。由於公司未能吸引其他買家，這些在重組過程中變得流動性較差的債券削減了這些收益。

Balanz Capital Valores的分析師Juan Djivelekian表示：“這一提議已經在債券中內化。”

Ordóñez表示，如果債券持有人接管WOM，他們可能會要求每當重組後的公司產生現金時，債權人收回大部分資金。

債券持有人的提議包括5億美元的新投資，以及對WOM的16億美元估值，根據本月的公開聲明。大約2億美元將用於償還債務人持有的融資，但沒有關於另外3億美元去向的更多信息。本週沒有關於如何改善提議的細節。

“我認為在24、28的現有債券持有人中，有很大一部分可能會為這5億美元提供融資，以幫助公司更好地發展，並基於此能夠在其債券和投資上獲得更高的回收價值，”Djivelekian説。

翻譯由Eduardo Thomson編輯。

原始備註：WOM的債券反彈因單一競標者而停滯

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