羅恩·巴倫的450億美元公司正在“研究”是否推出ETF - 彭博社

全球14萬億美元交易所交易基金行業中最後剩餘的幾個堅守者之一正在考慮是否最終加入。

專注於傳統共同基金的巴倫資本尚未做出決定。但它正在評估ETF的税收優勢和交易能力。該公司以其對埃隆·馬斯克的 早期投資 和自下而上的 選股風格而聞名，管理着大約450億美元的資產。

“現在計劃推出嗎？不。我們在研究嗎？是的，”巴倫資本的聯合總裁兼投資組合經理邁克爾·巴倫在週五紐約林肯中心的巴倫資本年度投資會議上表示。“主動ETF結構很有趣。主動ETF有其優勢，無論是流動性、透明度、税收還是運營成本。”

投資者湧向ETF

近年來，隨着ETF吸引資金，共同基金出現了淨流出

來源：彭博情報，投資公司協會

考慮到巴倫資本由羅恩·巴倫於1982年創立，最初投資1000萬美元來自喬治·索羅斯，甚至在其市場超越成功和忠實客户的情況下仍在進行討論，突顯了ETF的引力。

在過去幾個月中，包括 橋水基金 和 阿波羅全球管理公司在內的幾家新興公司已申請推出首個ETF，因為這些產品的低費用、税收優勢和流動性在過去十年中吸引了數萬億資金流出共同基金。即使是全球首個共同基金背後的MFS投資管理公司 — 也申請在今年推出其首個ETF。

巴倫資本並沒有免受向ETF遷移的影響，其資產從2021年底約590億美元的高峯下降了超過20%。儘管如此，它並沒有完全決定推出自己的ETF——並且仍然對其他基金結構保持開放的態度。

“我認為每個人都對ETF感到瘋狂，但這些並不一定是唯一的工具，”巴倫的首席運營官瑞秋·斯特恩説。