超過560億美元的美國槓桿貸款啓動，打破之前的記錄 - 彭博社

超過560億美元的美國槓桿貸款在週一推出，借款人在感恩節假期後湧入市場，打破了340億美元的記錄，該記錄是在兩週前創下的。

這一記錄是由40家公司推動的，包括簡街集團和天然氣及石油勘探公司Discovery Energy Holding Corp.，推出的交易，其中大多數旨在重新定價現有貸款，數據由彭博社彙編。一些最大的交易包括42.3億美元的重新定價交易來自於Dunkin’ Donuts的擁有者Inspire Brands和46.8億美元的水處理公司Culligan International Co.的重新定價。到目前為止，活動總計達到568億美元。

銷售量很大，以滿足投資者的強勁需求，越來越相信利率將比之前預期的更長時間保持在高位。槓桿貸款的利率是浮動的，當利率上升時，產生更多的收入。

“利率保持高位繼續為貸款資產提供順風，”Aristotle Pacific Capital的貸款投資組合經理Michael Marzouk説。“對這一資產類別的強勁需求以及缺乏真正的新發行，繼續推動重新定價機制，除非經濟出現波動。”

週一的熱潮出現在2024年日曆年可操作的日子減少之際，且在12月的美聯儲會議和可能的關税前不確定性籠罩之下。

“我們在美國槓桿貸款市場看到創紀錄的發行，因為我們正在利用一個非常合作的市場的選舉後窗口，”RBC資本市場的全球槓桿融資負責人約翰·科基諾斯説。

槓桿貸款銷售在十月份已經達到年度紀錄，超過2017年，標誌着2024年成為新發行最繁忙的一年，根據彭博社自2013年以來的數據彙編。本週已經是槓桿貸款市場歷史上第二繁忙的一週，僅次於2020年1月的780億美元，並且是僅有的五週中之一，交易量超過500億美元。

在今年的過程中，發行人轉向重新定價，以將利差削減四分之一到三分之四個百分點，利用高企的貸款需求，幾乎沒有其他地方可以部署資本。 晨星LSTA美國槓桿貸款價格指數徘徊在每美元97.22美分，創下兩年半以來的最高點。

但是，週一的交易量提供了“對重新定價洪流的輕微緩解，”華威資本合夥人利蘭·哈特説。這些交易為投資者提供了“許多機會來投入新資金，而不僅僅是以較低的補償水平滾入相同的風險，”他説。在週一的發行中包括一筆5億美元的交易，用於EQT AB收購國際學校運營商Nord Anglia的股份，以及一筆13.5億美元的定期貸款，以支持阿波羅全球管理公司收購巴恩斯集團公司。