花旗如何在澳大利亞大宗交易中損失1700萬美元 - 彭博社

花旗集團公司本週以低於競爭對手的價格贏得了七年來澳大利亞最大的區塊交易，但最終交易破裂，導致這家美國銀行賬面上留有未售出的股票。

該公司在房地產公司古德曼集團的區塊交易中以中國投資公司的價格出價，折扣在週二收盤價的1.4%至1.5%之間，知情人士表示。至少還有四家其他銀行被中國投資公司邀請參與出售該股份，曾提出3.5%至4%的折扣，這些人士要求匿名，因為他們沒有被授權公開發言。

由於花旗無法出售整個區塊，該銀行在投入了19億澳元（1700萬美元）後，記錄了2700萬澳元的損失。該貸款機構持有2700萬股古德曼股票，超過了其在完全承銷的交易中出售的2340萬股，導致其面臨進一步潛在損失。

花旗的困境凸顯了在亞太地區競爭激烈的市場中處理大規模股票銷售的風險。全球銀行如瑞銀集團和高盛集團與強大的本土競爭者如巴倫喬伊在投資銀行市場中競爭，該市場在今年前九個月為金融公司提供了約18億美元的費用，數據來自倫敦證券交易所集團。

“最近的拋售顯示了贏得委託的競爭是多麼激烈，”悉尼威爾遜資產管理公司的投資組合經理馬修·霍普特説。銀行通常依賴“緊縮的折扣來爭取委託進行賣方拋售——這對我們來説結果不佳，它們往往表現不佳，就像古德曼一樣，”霍普特説。

澳大利亞最大的區塊交易

來源：彭博社彙編的數據

注意：數據是針對過去七年內完成的交易

根據彭博社對澳大利亞和新西蘭的股權和權利發行的數據，贏得銷售授權使花旗集團從第三季度的第12位躍升至本週的第一位。過去十年中，超過60家公司的排名每年都由高盛或瑞銀獨佔，數據顯示。

這一意外的失敗發生在銀行家們討論薪酬支付的關鍵時刻，使花旗集團的交易員在2024年底之前恢復失去的收入的機會微乎其微。

古德曼交易得到了不同部門多位高管的批准。其中包括投資銀行融資負責人Achintya Mangla，他是首席執行官簡·弗雷澤的重要副手之一，某位知情人士表示。他最近加入花旗集團，此前在摩根大通工作超過22年，幫助管理全球投資銀行業務。

根據倫敦證券交易所集團的數據，澳大利亞的股本資本市場承銷在今年前九個月為銀行帶來了約3.92億美元的收入，佔投資銀行總收入的22%。

古德曼的股票在週四下跌了2.1%，抹去了早些時候高達1.1%的漲幅。

本週，其他銀行也處理了沒有折扣的大宗交易。放射學公司Pro Medicus Ltd.的創始人出售了約5.13億澳元的股份，而奧克蘭市議會以週二收盤時的相同價格出售了其在奧克蘭國際機場有限公司的股份。

花旗集團的一位發言人週四拒絕發表評論。

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根據兩位熟悉此過程的人士，CIC在週二接觸了潛在的承銷商，並在當天早上僅給了他們幾個小時的時間來整理報價。花旗集團將CIC視為關鍵客户，CIC是中國1.3萬億美元的主權財富基金，其中一位人士表示。在最新的區塊出售之前，CIC擁有1.499億股Goodman的股份，彭博社的數據表明。

這種交易的風險在於沒有給像威爾遜資產管理的Haupt這樣的投資者足夠的激勵去參與交易。這意味着本週在Goodman區塊交易中保持觀望，這是自殼牌公司2017年出售伍德賽德能源集團有限公司以來最大的一筆交易。

“我們需要在這些交易中賺錢以承擔風險，定價過緊對我們沒有幫助，”Haupt説。