歐洲復興開發銀行將轉移與10億美元私營部門貸款相關的風險 - 彭博社

歐洲復興開發銀行正在進行其首個旨在將資產負債表風險轉移給機構投資者的交易。

歐洲復興開發銀行計劃將約10億美元的私營部門貸款相關的部分風險轉移給一組養老金基金和資產管理公司，這家總部位於倫敦的貸款機構告訴彭博社。該交易預計將在一年內完成，將為進一步的社會和環境項目貸款釋放資金。

“壓力將始終存在，要求產生更高的影響，”歐洲復興開發銀行副總裁兼首席財務官布爾哈德·庫貝爾-索爾格在一次採訪中表示。目標是“質量勝於數量，”他説。

彭博社綠色一位500億美元的倫敦投資者對特朗普持相反觀點無人機提供了對最大野火風險的無與倫比的視角賈努斯·亨德森經理表示，特朗普時代可能是進行綠色投資的好時機冬季天氣難題正在提高能源通脹的風險使用 合成風險轉移（SRT）的銀行可以聲稱他們降低了信用風險，這反過來又減少了他們的資本負擔，併為更多的貸款打開了大門。承擔投資組合風險的機構投資者通常以超過10%的回報進行投資，這增強了他們的吸引力。

SRT在公共財政領域仍然很少見，但越來越多的多邊貸款機構現在正在轉向這些產品，以尋找實現規模的方法。如果其SRT成功，歐洲復興開發銀行將成為第三個達成此類交易的主要多邊貸款機構。非洲開發銀行在2018年完成了一項SRT，而美洲開發銀行在今年早些時候完成了一項交易。

購買此類風險轉移的另類資產管理者表示，他們預計市場將顯著增長。隨着多邊貸款機構越來越多地轉向SRT，正在發生“真正的海洋變化”，莫莉·懷特豪斯，Newmarket Capital的董事總經理，在十月對彭博社表示。該投資公司為ADB和IDB的交易提供了支持。

全球多邊貸款機構面臨壓力，要求擴展其資產負債表並擴大運營規模，因為發展中國家在無法承受的債務負擔下，遭受氣候變化的一些最嚴重影響。上個月在阿塞拜疆舉行的COP29峯會上達成的一項 協議，計劃到2035年將年度氣候融資增加三倍，在很大程度上依賴於多邊貸款機構動員私人融資的能力。

與此同時，風險轉移市場今年出現了 創紀錄的增長，商業銀行轉向這些工具以實現資本減輕。而評級機構提供的更清晰指導使多邊貸款機構放心，使用SRT可以在不影響其珍貴的AAA評級的情況下減輕資本負擔。

歐洲復興開發銀行（EBRD）正在通過吸引新類型的投資者來進行“能力建設”，貸款機構的債務動員負責人Christian Kleboth表示。“我們與商業銀行和私人保險部門合作，但我們希望養老金基金或資產管理公司能夠參與SRT結構，這將為我們帶來一種新的投資者。”

該銀行仍在最終確定將支撐風險轉移的貸款組合的內容，並預計將在明年初委託一家投資銀行來結構化交易，Kleboth表示。

他表示，這筆交易還需要經過多項內部審批。

Kleboth説，SRT是“相當昂貴的事情”。“你不會輕易花這種錢。”