私募市場在清潔能源投資者中表現優異 - 彭博社

攝影師：約翰·摩爾/蓋蒂圖片社北美希望通過投入資金於能源轉型來獲得回報的投資者，最好將注意力和資金集中在私營市場上。

這是來自MSCI Inc.的新 研究。在過去五年中，涉及可再生能源、電動車和能源存儲的私營公司投資組合的累計回報率為123%，而類似的上市公司投資組合的回報率為57%。

當然，正如所説，過去的表現並不能保證未來的回報。而 阿卜杜拉·扎伊德, MSCI的副總裁和報告的共同作者，在回應彭博綠色的提問時表示，理解績效數據“需要仔細審查這兩類資產的基本結構和運營特徵”。

彭博綠色風電下滑將英國電價推至近兩年來最高舊金山、巴黎被評為城市交通最佳城市保險公司的氣候損失幾乎與化石燃料保費持平災難債券在“出色”的表現後吸引投資者湧入“在私人市場中，正在進行大量創新並獲得融資以開發氣候緩解解決方案，”扎伊德説。“這個市場領域以其不透明性而聞名，投資者可能需要更仔細地審視他們的投資組合公司如何定位以從轉型中獲取價值，以及他們如何利用與氣候相關的技術創新和政策變化。”

鑑於清潔能源股票的下滑——自2023年初以來，標準普爾全球清潔能源指數下跌了約40%——該報告提醒機構投資者還有其他方式可以獲得能源轉型的敞口，”克里斯·科特，MSCI的部門和主題研究副總裁説。

低碳投資的私人市場也在以更快的速度增長，至6月的五年複合年增長率為17%，而公共市場為11.9%。作為一個限定條件，MSCI補充説，綠色公司的公共市場規模是私人市場的23倍，即使它的增長速度較慢。

一些私人市場的支持者認為，它們更適合引導能源轉型所需的多年企業轉型。KKR & Co.在今年早些時候表示，股市對季度收益和短期表現的關注使其成為一個次優的融資場所，適合對能源轉型至關重要的公司。

“私募基金相對較長的資產持有期可能使投資者能夠識別增長機會，優化運營，並利用長期的低碳趨勢——這些因素可能最大化退出估值，”扎伊德説。

彭博新能源財經的最新研究顯示，管理私募股權和債務投資組合的資金經理對低碳能源資產的 暴露程度更高，而非化石燃料。施羅德資本的首席投資官尼爾斯·羅德表示，他預計這一趨勢將持續到2025年，即使唐納德·特朗普——化石燃料的堅定支持者和反對ESG的人——在白宮。

“儘管美國的政治變化，我們預計去碳化的趨勢將持續，受到其強大的經濟合理性的驅動，私募市場投資將繼續在推動全球能源轉型中發揮關鍵作用，”羅德在他的 2025展望中説道。

鑑於 氣候挑戰的規模，如果要實現氣候目標，能源轉型的資金需要在所有市場上擴大規模。儘管如此，MSCI表示，投資者“越來越意識到，如果在實際經濟中沒有加速進展，他們的淨零投資組合目標可能會變得遙不可及”——這使他們對新想法持開放態度。

對於有脱碳目標的機構投資者來説，這必須包括私人市場，Cote説。

可持續金融簡述

但是，如果特朗普的迴歸，以及他承諾撤銷總統喬·拜登推動的氣候立法和法規，並沒有對氣候投資產生預期的負面影響，會怎樣呢？這是華爾街一些人提出的反敍事。全球可持續股票負責人、Janus Henderson Investors的投資組合經理Hamish Chamberlayne表示，這可能恰好是增加綠色投資的獨特好時機。“雖然市場情緒消極，並且對可持續相關投資主題的放緩有可以理解的預期，但我們相信，如果歷史可以作為任何指導，我們實際上可能正接近一個引人注目的投資時機，”他在Janus Henderson網站上發表的一篇文章中説道。這一評估是在傳統綠色資產，包括風能和太陽能，經歷深度拋售之後做出的。那麼這將如何運作呢？嗯，這部分與特朗普常常不做——或無法做到——他説的事情有關他將要做的事情。

* Janus並不是唯一一個告訴綠色投資者不要驚慌的公司。Impax Asset Management Group Plc表示，那些關注過渡融資的人應該關注通貨膨脹，以及在特朗普任內它可能不會飆升畢竟。

• 儘管有良好的氛圍，華爾街仍在逃避共和黨對所有環境、社會和治理事務的攻擊。例如，高盛集團正在退出一個主要的銀行氣候組織。
• 與此同時，美國銀行正在確立自己作為一個重複交易者在一個新興市場中，幫助新興經濟體再融資債務，並將節省下來的任何資金用於保護。