太陽能的OPEC不會奏效 - 彭博社

與石油不同，太陽能行業沒有防禦性護城河。

攝影師：Qilai Shen/Bloomberg在經歷了數十年的快速增長後，能源行業面臨首個障礙時你該怎麼辦？在石油的情況下，1960年的答案是形成生產者卡特爾：石油輸出國組織，或稱OPEC。太陽能在今年經歷自身的成長煩惱，正試圖模仿這一策略。

超過30家中國太陽能生產商在上週的行業協會年會上簽署了類似OPEC的協議，製造商根據其現有產能和市場需求預測獲得配額。這將為過去一年中生產過剩導致面板及其原材料價格遠低於成本的情況提供一些緩解。這場危機使得四大中國面板製造商預計在今年將面臨77億人民幣（10.6億美元）的損失。

彭博社觀點從TikTok到Nvidia，科技戰爭愈演愈烈好時收購對奧利奧製造商蒙德利茲來説值得冒險大學橄欖球的新季後賽已經是個失敗者梅西百貨有新的活動家，但想法依舊老套相似之處令人着迷。中國的太陽能產業已經為全球經濟提供了可用能源的流動，與最大的石油生產商相當。但它也正接近OPEC在成立約十年後所經歷的拐點。從1900年到1973年石油危機，原油生產年均增長7.2%。自那時起，年均增長已放緩至0.9%。

太陽能面臨類似的放緩，儘管起始率遠高。在2013年前的五年中，光伏面板的發電量每年增長約62%。在過去的五年中，這一數字下降到23%，即使是那些將行業遠遠推向實現淨零所需的樂觀情景，也會看到這一增長在本十年剩餘時間內進一步放緩至約10%。

此外，儘管受到各種批評，但可以合理地認為，1973年危機後被武器化的OPEC確實發揮了作用。在1874年至1974年的一個世紀裏，經過調整到2023年價格，石油幾乎從未持續超過每桶40美元。在過去的50年裏，它幾乎從未低於這個價格。我們看到石油價格發生了永久性變化，這使OPEC的成員國得到了不可估量的財富。如果你是一個太陽能製造商，這有什麼不好呢？

新世界秩序

在1973年之前，石油幾乎從未超過每桶40美元。之後，它幾乎從未低於這個價格。

來源：能源研究所

注：已調整為2023年價格。

對於隆基綠能科技股份有限公司、天合光能股份有限公司、通威股份有限公司等公司來説，問題在於生產石油和光伏面板之間存在根本差異，這將使得OPEC式的卡特爾更難維持。

一個因素是命運的元素。上個月，能源轉型倡導者們感到沮喪，當阿塞拜疆的威權總統伊爾哈姆·阿利耶夫在COP29氣候會議上表示石油是“上帝的禮物。”雖然他並不完全錯誤。礦產儲備是人類創新天才無法修復的自然地質財富。再多的專業知識也無法讓日本以與沙特阿拉伯一樣便宜的價格生產原油。即使是美國頁岩革命的金融和技術奇蹟，也僅僅成功解鎖了一些相對高成本的石油儲備，而這個國家在過去一個世紀中一直是該行業的心臟地帶。

這種地質命運對卡特爾中的參與者施加了一些紀律。OPEC中的每個人都知道沙特阿拉伯的生產成本是世界上最低的，因此它可以隨時向市場傾銷，摧毀競爭對手1。同樣，大家也知道利雅得的龐大預算意味着其總成本無法在這種邊緣政策下生存太久。你可能只需要$3.19每桶就能將沙特原油從地下抽出，但還需要另外$93來支付沙特國家的奢侈開支。這種強弱結合對OPEC的關鍵成員施加了一定程度的紀律。

製造業則不同，因為創新是決定性的。現在有如此多的生產能力的一個原因是我們正處於兩種太陽能電池板標準之間的轉變中，分別稱為PERC和TopCON——並可能即將迎來另一種被稱為HJT的進一步革命。

現金籌碼

十年前，英特爾是半導體之王。現在不再是了

來源：彭博社

地質優勢是永久的，但技術優勢可能在幾年內被侵蝕，因為研發使得上個十年的尖端產品變得過時。太陽能電池板最終是半導體，你只需看看英特爾公司、英偉達公司和台灣半導體制造公司的變化命運，就會發現這個行業幾乎沒有永久的防禦護城河。

最後，你要知道，石油輸出國組織是一個由其成員國競爭的國家利益平衡的外交聯盟，而2024年的太陽能製造幾乎完全是中國的。

如果北京希望擁有一個穩定且盈利的太陽能產業，它將允許公司形成一個卡特爾（這幾乎就是它在2015年對國內煤炭市場所做的事情，經過多年的過度擴張）。然而，如果它希望在清潔能源方面獲得更多增長，它將壓制任何試圖遏制這種對太陽能公司來説非常糟糕的無紀律行為——但對整個太陽能行業來説卻是非常好的。

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