黑石集團通過其比特幣ETF的推出打破了紀錄 - 彭博社

Sidhartha Shukla

照片：Victor J. Blue/Bloomberg

iShares 單位屬於 貝萊德公司 在全球提供超過 1,400 只交易所交易基金 (ETF)，但沒有一隻的表現相似。

iShares 比特幣信託 (代碼 IBIT) 在其推出的年份 2024 打破了行業所有記錄。在短短 11 個月內，它成為了一個巨頭，資產超過 500 億美元。簡而言之，沒有任何 ETF 有過更好的首秀。

IBIT 的規模增長到相當於超過 50 只專注於歐洲市場的 ETF 的資產總和，許多 ETF 已存在超過二十年，Strategas Securities 的 ETF 和技術策略董事總經理 Todd Sohn 在一份報告中指出。諮詢公司 The ETF Store 的總裁 Nate Geraci 將其稱為“ETF 歷史上最大的發行”。

彭博情報分析師 James Seyffart 表示：“IBIT 的增長是前所未有的。它是達到大多數里程碑速度最快的 ETF，比任何其他資產類別的 ETF 更快。”他補充道，憑藉當前的資產水平和 0.25% 的費用比率，IBIT 每年可以期待賺取約 1.12 億美元。

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然而，IBIT的成功遠不止於BlackRock的簡單數字積累。它證明是比特幣自身的一個轉折點。

憑藉BlackRock管理的超過11萬億美元的資產，全球最大的投資公司的採用幫助推動了加密貨幣的價格首次超過10萬美元，吸引了機構投資者和之前持懷疑態度的個人。

通往IBIT的道路

在美國，通往現貨比特幣ETF的道路漫長而坎坷。2013年，Winklevoss雙胞胎首次嘗試。他們在比特幣價格剛剛低於100美元時提交了ETF申請。然而，該申請被美國證券交易委員會（SEC）拒絕，隨後多年來還有多次類似的申請被拒。

然而，數字資產公司Grayscale Investments拒絕接受拒絕的結果，並在法庭上與SEC對抗。最終，在2023年，它在與監管機構的鬥爭中獲得了關鍵勝利，當時一個聯邦上訴法院推翻了對其將比特幣信託基金轉換為ETF的申請的拒絕。

大約在同一時間，BlackRock也開始參與其中。該公司的首席執行官Larry Fink曾批評比特幣，認為它是全球洗錢的工具。但與許多在傳統金融領域的前輩一樣，他的觀點發生了變化，開始將比特幣視為“數字黃金”。

因其在ETF的展示和推出方面的無可挑剔的業績，貝萊德（BlackRock）進入比特幣現貨競爭被視為批准不可避免的信號。因此，在一月份獲得綠燈後，貝萊德與富達（Fidelity）、VanEck、Grayscale等其他公司成功推出了美國首批直接投資於比特幣的ETF。這12只基金現在共同擁有約10700億美元的資產。

一些行業參與者表示，貝萊德在SEC放棄其舊的“先到先得”流程時也獲得了優勢。“通過偏離這一既定做法，SEC削弱了先行者的優勢，為發行人創造了不平等的競爭環境，”VanEck的數字資產研究負責人馬修·西格爾（Matthew Sigel）表示。他説，早期發行人面臨着長期的合規障礙和更高的法律及運營成本，而後來的發行人“則受益於一個加速但不明確的流程”。

“如果所有ETF發行人都必須等待貝萊德採取行動，我們就有失去創新和消費者選擇的風險，”西格爾補充道。

類別領導者

在擁擠的比特幣現貨ETF市場中，IBIT脱穎而出。根據彭博情報分析師埃裏克·巴爾丘納斯（Eric Balchunas）的説法，它在五倍於下一個最快的交易所交易基金的時間內達到了超過500億美元的規模，而貝萊德自己的iShares Core MSCI EAFE ETF則花費了近四年才達到這一里程碑。

IBIT現在的資產超過了黑石集團的黃金ETF，這是世界第二大黃金基金，即使在該基金今年也經歷了強勁的需求之後。投資者淨投入了370億美元，是今年流入基金的第三大金額。

Geraci認為，除非比特幣價格暴跌，否則IBIT可能在2025年超過SPDR黃金股票，這是最大的黃金ETF。

IBIT和其他比特幣ETF在今年迄今為止令代幣價格上漲118%中也發揮了重要作用。自推出以來，IBIT僅記錄了九天的資金流出，平均佔該組每日交易量的50%以上。

翻譯由Paulina Steffens編輯。

原始備註：黑石的比特幣基金成為“ETF歷史上最偉大的發行”

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