《華爾街日報》：天空之舞支持者探索全現金交易以掌控派拉蒙

大衞·埃裏森是Skydance Media的首席執行官，該公司是湯姆·克魯斯主演的《壯志凌雲：獨行俠》背後的製作公司。圖片來源：Phillip Faraone/Getty Images莎莉·雷石東的家族掌控着派拉蒙全球 ，多年來曾考慮過多個收購其著名電影工作室的提議。而Skydance Media首席執行官大衞·埃裏森則有着更為雄心勃勃的計劃。

據知情人士透露，埃裏森正在討論以全現金方式收購派拉蒙母公司National Amusements，並得到包括其父親、億萬富翁拉里·埃裏森在內的其他Skydance投資者的資金支持。這些人士表示，投資者將從雷石東家族手中購買National Amusements至少多數股權。

如果交易成功，由埃裏森領導的集團將推進第二項交易，將派拉蒙全球與Skydance合併，後者是湯姆·克魯斯主演的《壯志凌雲：獨行俠》的製作公司。部分知情人士表示，能夠將派拉蒙與Skydance合併是Skydance投資者完成交易的關鍵。

考慮到派拉蒙的雙層股權結構以及交易所需的資金規模，擬議的兩步交易可能會很複雜。一些知情人士表示，與National Amusements的談判仍處於非常早期的階段——Skydance投資者尚未對派拉蒙進行盡職調查，交易可能會失敗。

據知情人士透露，收購National Amusements將要求Skydance的投資者投入比他們已投資更多的資金。

關於好萊塢傳奇製片廠之一的未來的討論，正值娛樂行業面臨有線電視觀眾結構性下降、電影觀影人數減少以及流媒體經濟挑戰的時期。

交易將標誌着Shari Redstone對她家族媒體帝國控制的結束。作為媒體大亨Sumner Redstone的女兒，她在五年前與已故父親、他的女友們以及公司高管爭奪娛樂帝國的控制權後，接管了National Amusements。她推動了National Amusements控制的兩家媒體公司Viacom和CBS的重新合併，這兩家公司於2019年合併，並隨後更名為Paramount Global。

Redstone控制着National Amusements，後者擁有Paramount 77%的投票股份。

通過收購National Amusements，Skydance的投資者還將控制Paramount的有線電視網絡，包括Nickelodeon、Comedy Central和MTV，以及幾家電影院。

儘管Paramount還有其他潛在追求者，包括華納兄弟探索公司，但知情人士表示，Redstone與Skydance的Ellison的談判更為深入。

Skydance與派拉蒙的後續合併可能會因雙方估值問題而變得複雜。派拉蒙可能會成立一個獨立董事委員會，審查與Skydance的合併是否符合派拉蒙非控股股東的最佳利益。目前無法保證這些派拉蒙股東最終會支持該計劃。

Skydance的投資者包括埃裏森的父親拉里·埃裏森；私募股權公司RedBird Capital Partners和KKR；以及中國科技投資巨頭騰訊。該公司在2022年籌集了4億美元新資金，估值超過40億美元。派拉蒙的市值約為95億美元。

與同行一樣，派拉蒙正努力使其流媒體業務盈利，同時其傳統電視業務持續萎縮。派拉蒙全球為Paramount+流媒體服務投入巨資製作原創內容，包括《黃石》創作者泰勒·謝里丹的劇集。

該公司還擁有美國國家橄欖球聯盟（NFL）和NCAA大學橄欖球及籃球比賽的昂貴轉播權，這些內容在其流媒體服務和有線電視網絡上播放。

根據MoffettNathanson的數據，美國付費電視用户數量在第三季度同比下降7.3%，創下有記錄以來的最快降幅。

派拉蒙剛剛與康卡斯特續簽了電視網絡分發協議，但這家娛樂公司與Charter的分銷協議將於今年春季到期。Charter在去年與迪士尼的新分銷協議中下架了八個迪士尼旗下頻道。

派拉蒙與天空之舞已建立深厚合作關係。除《壯志凌雲：獨行俠》外，天空之舞還與派拉蒙聯合制作了《碟中諜》系列電影，以及亞馬遜劇集《俠探傑克》和《傑克·瑞安》。

除天空之舞外，華納兄弟探索公司是最引人注目的潛在競購方。其首席執行官大衞·扎斯拉夫去年12月與派拉蒙CEO鮑勃·巴基什會面，並商討了可能的合併事宜。

知情人士稱，儘管華納持續表達興趣，但相關談判尚未取得進展。

喬·弗林對本文亦有貢獻。

請致信傑西卡·通克爾[email protected]和米利亞姆·戈特弗裏德[email protected]

更正聲明天空之舞2022年完成4億美元融資，公司估值超40億美元。本文早期版本錯誤地將融資時間表述為去年。（1月10日更正）

本文刊登於2024年1月11日印刷版，標題為《天空之舞投資者擬收購派拉蒙控股權》。