美國抵押貸款利率超過7%對購房者發出艱難決策的信號 - 彭博社

Paulina Cachero

2025-01-16

舊金山一個住宅區的房屋。

攝影師：大衞·保羅·莫里斯/彭博社美國購房者面臨八個月以來最高的借貸成本，看到抵押貸款利率突破一個心理障礙，這可能使購房決策變得更加複雜。

30年期貸款的利率已超過7%，這是一個關鍵水平，可能會使房地產市場在未來一段時間內保持低迷。隨着美國經濟強勁，表明政策制定者在任何降息方面可能會謹慎行事，買家是否會很快獲得實質性幫助尚不清楚。

“2025年的希望是我們將看到可負擔性緩解，”房屋建築分析公司Zonda的首席經濟學家阿里·沃爾夫説。“但所有跡象都表明成本正在變得更加昂貴。房屋價值仍在上漲，利率也在上升，保險費用和財產税也是如此。”

這種前景標誌着與九月份的重大轉變，當時美聯儲開始降息，抵押貸款利率降至兩年來的最低點，提升了對房地產復甦的樂觀情緒。持續高企的利率，加上價格保持高位，現在威脅到進一步擠壓可負擔性，並使銷售保持緩慢的步伐。

30年期抵押貸款的合同利率達到了 7.09%，根據抵押貸款銀行家協會週三發佈的數據，截至1月10日的那一週。根據更頻繁更新的抵押貸款新聞日報，平均利率甚至更高，達到了7.13%。

30年期固定抵押貸款利率攀升至自5月以來的最高水平

來源：抵押貸款銀行家協會

在許多方面，美國經濟正在穩步前進。上週強勁的就業報告使交易員降低了對美聯儲降息速度的預期。儘管消費者價格的一個指標上升幅度低於預期，但政策制定者可能需要看到更多温和通脹的跡象，才能再次降息。

對於購房者來説，這增加了抵押貸款利率在較長時間內保持高位的風險。

“控制通脹將是降低抵押貸款利率的關鍵因素，儘管美聯儲已經在降低其他利率，但抵押貸款利率至今仍未動搖，”全國房地產經紀人協會首席經濟學家勞倫斯·雲在一份聲明中表示。

高成本和長期缺乏可負擔房源限制了誰能夠進入住房市場。首次購房者正面臨多年來最艱難的時刻。他們僅佔截至2024年6月的購房者的24%，為歷史最低比例，依據全國房地產經紀人協會的數據。

“可負擔性仍然是一個主要關注點，”房利美的首席經濟學家馬克·帕林説。“利率對交易造成了抑制，因此我們必須看看接下來的幾個月會發生什麼。”

雖然7%是自5月以來的最高水平，但至少比2023年10月要低，當時利率正在逐漸接近8%。根據全國房地產經紀人協會的雲的説法，有跡象表明一些消費者開始接受高利率。

這在賣家中尤為明顯。更多的業主已經掛牌出售房產，即使這意味着必須搬家並冒着放棄自己通常較低的抵押貸款利率的風險。在截至1月5日的四周內，活躍掛牌數量比一年前增加了近11%，根據Redfin公司的數據。

“就業市場良好，股市高漲，抵押貸款利率可能不再是比以前更大的因素。庫存似乎是更大的故事，”雲在一次採訪中説。“即使在利率上升的情況下，庫存也在增長，導致今年秋季的銷售增加。”

對房地產市場來説，最關鍵的可能是利率的穩定性。隨着買家終於有更多的房屋選擇，並調整他們的預算和期望，沃爾夫表示，借貸成本的更多確定性可能會幫助重新激活市場。

“消費者對利率的心理是一個不斷變化的目標，”她説。“消費者想知道的是，如果他們開始尋找房屋，當他們準備購買時，仍然能夠負擔得起。”