富達推出關鍵中國基金，押注退休潮 - 彭博社
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富達國際有限公司，作為全球最大的養老金管理公司之一，正在中國市場邁出關鍵的第一步，以滿足日益增長的退休解決方案需求，因為世界第二大人口的老齡化加速。
該公司的上海分部週四表示，它已設立首個多資產公共基金中的基金，旨在滿足尋求穩定退休回報的投資者。該基金基於公司表示可以輕鬆生產符合國家新興 個人養老金計劃 的策略，一旦獲得監管許可。
作為強勁投資者需求的早期跡象，新基金在八天內從公眾個人投資者那裏籌集了8.67億人民幣（1.18億美元），富達在提前達到目標後縮短了發行期。這使其成為2024年初以來在中國設立的第三大基金中的基金，也是由券商中信證券分銷的最大基金。
富達正在為一項新的養老金計劃做準備，中信證券估計到2035年該計劃將擴展到12萬億人民幣。儘管如此，該計劃目前仍對全球資產管理公司的新設境內單位來説 遙不可及，因為它們的境內資產較小且業績記錄較短。
此外，該公司還關注中國在提升其退休儲蓄體系的三個資金不足支柱方面所帶來的潛力。有關當局正在努力應對老齡化人口的挑戰，同時為國家的 疲軟 股市提供長期資本。
“養老金的緊迫性已經到了無法再被忽視的地步，”富達中國的董事總經理黃海倫説。“這為長期外國機構在開發和提供與他們信念相符的策略方面提供了更多機會，”她在北京的一次採訪中説道。
隨着老齡化加速、出生率下降以及越來越多的年輕人暫停對國家主導的“基本養老金”計劃（即第一支柱）的月度繳款，中國的養老金系統面臨迫在眉睫的資金短缺。自九月份以來，政府推遲了退休年齡，併發布了廣泛的指導方針以支持退休金融，包括將更多機構納入基本養老金計劃，該計劃目前持有超過7萬億元的儲蓄。
然而，全球資產管理公司在幾年前之前並不被允許完全控制當地的共同基金業務，幾乎沒有機會接觸到任何在岸的養老金資金。最近推出的税延個人養老金計劃，類似於美國的個人退休賬户（IRA），已成為一個13萬億美元的市場，這讓富達和貝萊德等公司充滿了希望。
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外國經理大多數仍然不符合推出所謂的“退休目標基金”的資格，這是新計劃中唯一符合條件的投資選項，因為他們缺乏至少管理200億元的三年業績記錄。除此之外，這類基金的表現讓許多當地投資者失望，在股市下跌的情況下，超過七隻基金去年不得不 清算，因為未能達到繼續運營所需的2億元最低門檻。
雖然這可能會影響投資者的興趣，但黃女士表示富達可以有所作為。“我們有信心扭轉局面，”她説。
富達任遠穩定三個月持有期混合基金(Fof)結合了公司在美國超過四十年的養老金管理經驗與中國客户的需求，黃女士表示，並補充説它利用人工智能來管理尾部風險。該在岸產品主要投資於中國本土的共同基金，專注於股票、債券和商品等資產。它還可以通過股票連接等渠道選擇香港股票和基金。
富達投資公司是1980年富達國際分拆而成的，是美國最大的IRA提供商之一，而其前國際部門現在也是德國和日本等其他市場的頂級養老金管理公司。這兩家公司仍然部分由創始家族擁有。
根據公司介紹，新的中國定製策略自2023年以來已在一些合格投資者的管理賬户中進行了測試，取得了穩健的回報和小幅的最大回撤，且迅速修復。在美國，富達自由2050基金在過去10年中實現了年化8.9%的收益。
開闢新路徑
“我們對此相當有信心，並可能為中國Y類的多資產投資方法開闢一條新路徑，”黃説，指的是為個人養老金計劃保留的基金類型。
挑戰依然存在。根據中國南方資產管理公司的調查，超過70%的個人養老金計劃參與者希望資金鎖定時間不超過三年，這反映出對長期投資的承諾較弱。
儘管如此，調查顯示，超過80%的參與者對回報的合理預期不超過8%。大約40%的人表示，在選擇管理者時，他們更傾向於選擇有良好業績記錄、豐富的養老金管理經驗和大規模資產管理的公司，這表明他們對全球公司的潛在興趣。
富達在2022年底獲得批准設立境內業務，並已推出包括股票和債券在內的七隻基金，在新基金的基金管理下，截至12月31日管理約100億元人民幣。雖然前亞太區（不包括日本）負責人Rajeev Mittal在2023年表示，他“對中國業務能夠實現盈利感到‘樂觀’”，但該公司去年在全球範圍內裁員，包括在中國的裁員。
黃説，“人員優化”是提高效率的正常做法，並補充説公司對境內業務的盈利能力“更加接近和自信”。