家族辦公室加大風險投資力度：從1500美元運動鞋到玻璃製品——彭博社
Benjamin Stupples, Diana Li, Lulu Yilun Chen
倫敦Golden Goose店內一雙鑲滿施華洛世奇水晶的運動鞋。
攝影師：Jason Alden/Bloomberg新年伊始短短數週，從香港、巴西到紐約的家族辦公室正展現出超級富豪投資機構日益增長的金融實力。
協助管理億萬富豪蔡崇信財富的藍池資本於1月28日披露，其已收購意大利奢侈運動鞋品牌Golden Goose Group SpA（以1500美元鑲鑽跑鞋聞名）12%的股份，此舉正值歐洲奢侈品行業低迷時期。
三日後，據傳巴西莫雷拉·薩勒斯家族（總資產260億美元）的家族辦公室正考慮競購法國包裝公司Verallia SA，推動其低迷股價暴漲20%。
當月早些時候，黑石集團資深人士楚晉的家族辦公室對澳大利亞某財富管理公司提出約18億美元的收購要約。
這些動向最新表明，當其他投資者畏縮不前時，家族辦公室正挺身承擔風險。近年來它們已進軍收購、二手私募股權及房地產市場，甚至在上市公司持有激進頭寸。由於通常服務於單一或少數客户，它們比其他機構投資者更具靈活性。
“家族辦公室如今已成為國際企業私人投資資本的重要來源，”香港律師事務所Karas So LLP管理合夥人傑森·卡拉斯表示，該律所為私人財富客户提供諮詢服務。“未來幾年，家族辦公室對奢侈品牌及其他獨特資產的投資很可能呈指數級增長。”
過去二十年間，隨着科技、金融和醫療保健領域財富激增，全球家族辦公室數量呈現爆發式增長。根據彭博億萬富豪指數，全球500位最富有者中至少有五分之一已設立機構管理私人財富，包括Alphabet聯合創始人謝爾蓋·布林、傳奇投資人斯坦·德魯肯米勒及航運業女繼承人瑪麗亞·安傑利庫西斯。該指數顯示，這些億萬富豪的淨資產合計超過3.7萬億美元。
家族辦公室
全球500大富豪專屬投資機構
來源：彭博億萬富豪指數
注：部分入選者展示；數據截至2025年2月4日。
這些機構正日益在低迷領域展現影響力。HomeServe創始人理查德·哈平通過家族辦公室投資英國企業，無視本土投資者信心疲軟。邁克爾·戴爾的投資公司去年與銀湖資本合作，以130億美元收購人才經紀公司Endeavor Group Holdings Inc.，推動私募股權收購復甦。而與沙特第二大銀行有關聯的王朝家族辦公室Mithaq Capital，已持有困境中的Children’s Place Inc.多數股權。
“家族在市場中歷來扮演重要角色，”香港財富顧問及多家族辦公室利奧財富總裁傑西卡·卡特雷拉表示。隨着“更多家族採用專業化投資方式，這種影響力可能更為顯著。”
蔡崇信攝影師：Paul Yeung/彭博社據知情人士透露，藍池資本投資Golden Goose是其私募股權部門尋求從科技領域多元化佈局的一部分，同時發掘能創造價值的自主投資項目。這家意大利公司去年因擔憂上市首日股價下跌，突然推遲了米蘭上市計劃。
藍池近期其他投資包括在線旅遊平台GetYourGuide、NFT公司Artifact Labs以及阿布扎比主權財富基金穆巴達拉支持的先買後付初創企業Tabby。蔡崇信與藍池此前已涉足奢侈品領域，從歐洲五星級酒店到法國知名葡萄園均有佈局。
“這是個體量可觀的家族辦公室，”家族辦公室資源公司Agreus Group聯合創始人保羅·韋斯特爾評價藍池時稱，“他們擁有跨資產類別的內部專業團隊。”
根據彭博億萬富豪指數，61歲的蔡崇信以約75億美元財富位列全球第411位，其財富主要來自中國電商巨頭阿里巴巴集團及布魯克林籃網隊的持股。藍池資本代表拒絕置評。
米蘭Golden Goose店鋪內的定製工作台。攝影師：Francesca Volpi/Bloomberg儘管家族辦公室的影響力與日俱增，但與其他機構投資者相比，它們仍然保持着神秘色彩。
蔡崇信的藍池資本運營十餘年後，其官網仍鮮有詳細信息。網站僅以深藍海洋中的一艘帆船作為唯一圖像，對其橫跨對沖基金、私募信貸和風險投資的多策略投資組合——或是其億萬富翁支持者——隻字未提。
與大多數家族辦公室一樣，該公司不披露管理資產總規模。但其至少二十餘人的團隊——包括來自KKR集團、摩根士丹利和摩根大通的前投行分析師——暗示着業務的複雜程度。公司由前城堡投資高管Oliver Weisberg執掌，他上月與蔡崇信共同投資收購了美國國家橄欖球聯盟邁阿密海豚隊的股份。
自1月底以來，莫雷拉·薩勒斯家族證實正在探索增持Verallia股份的潛在要約，該公司為飲料企業生產玻璃瓶。總部位於紐約的CC資本公司也見證了私募巨頭布魯克菲爾德資產管理公司加入對Insignia金融有限公司的競購熱潮。而藍池資本的韋斯伯格將加入Golden Goose董事會，這凸顯出企業將家族辦公室視為不僅僅是資金來源。
“我們期待在資金支持之外創造更多價值，“韋斯伯格在一份聲明中表示。