歐元因交易員押注烏克蘭和平而迎來反彈——彭博社

Garfield Reynolds, Phil Serafino

你需要了解的五件事

  • 在 歐元兑美元走強、歐洲股市上漲和 油價下跌之後，唐納德·特朗普總統表示將與俄羅斯的弗拉基米爾·普京展開烏克蘭和平談判。今天的 深度報道探討了和平可能給歐洲帶來的代價。
  • 美國通脹再次成為 投資者關注的焦點，因昨日公佈的消費者價格指數意外強勁。生產者價格指數將於華盛頓時間上午8:30公佈。
  • 本田和日產 終止了合併談判，破滅了理論上可能締造全球最大汽車製造商的合作希望。KKR正考慮投資財務狀況不佳的日產，為其提供救命稻草。
  • 英國經濟在2024年底 意外增長。英鎊走強，但股市因 巴克萊、 聯合利華和英美煙草的財報不及預期而下跌。
  • 蘋果iPhone將在中國採用阿里巴巴的AI技術。本土合作伙伴可能有助於重振iPhone在中國的銷售，此前競爭對手推出支持AI的智能手機對其造成衝擊。阿里巴巴股價今年因 對AI的樂觀情緒而飆升。

歐元的和平紅利

烏克蘭和談前景推動歐元上漲，有力印證了自近三年前俄羅斯入侵以來歐洲資產一直處於折價狀態。

鑑於前路漫長複雜，外匯市場的反應可能只是實際和平將帶來收益的一小部分。

烏克蘭和平希望暫止歐元跌勢

來源：彭博社

當然，貨幣政策基本面仍支撐美元走強並可能再次與歐元平價。

昨日超預期的美國通脹報告證明美聯儲將更長時間維持高基準利率，而歐洲央行仍處於降息模式以刺激經濟增長。預計未來一年歐央行政策利率將比美聯儲低逾2個百分點。與此同時，特朗普正在推行利好美元的政策。

但對和平的期望暫時壓過了這些考量，交易員們目前選擇忽略任何協議的高昂代價。彭博經濟估算所需軍事承諾將在10年內耗資3.1萬億美元。因此儘管歐洲股市今日反彈，部分投資者認為投資邏輯尚不具説服力，尤其考慮到該地區疲弱的經濟增長。此外，鑑於普京堅持要求烏克蘭必須在軍事上保持弱勢並在政治上孤立，和談可能陷入僵局。

儘管如此，交易商如此積極響應，向歐洲領導人展示了投資者對和平的渴望有多強烈。——加菲爾德·雷諾茲

市場動態

  • **思科股價飆升6%。**這家網絡設備公司上調了營收預期。作為上世紀90年代末互聯網泡沫時期的寵兒，該股仍需再漲20%才能超越2000年3月的歷史峯值。

思科股價有望創2000年以來新高

來源：彭博社

注：包含2月13日盤前數據

  • Reddit下跌14%，因其報告顯示日活躍用户數低於預期，此前谷歌算法調整影響了搜索流量。
  • Robinhood大漲16%，此前報告顯示營收增長超一倍。
  • AppLovin上漲28%。這家AI驅動的廣告平台給出的展望超出分析師共識。作為2024年納斯達克100指數表現最佳成分股，若盤前漲幅保持，該股將創歷史新高。
  • 雀巢上漲6.7%，創2009年以來最大漲幅，因銷售增長從歷史低位小幅回升。
  • ​​​​​​​美高梅度假村上漲11%，因盈利超預期。——蘇布拉特·帕特奈克**加徵關税對加元還是墨西哥比索衝擊更大？分享您的觀點並參與我們的調查。​​​​​​​

微軟 vs 美國政府

微軟的市值超過了大多數國家的整個股票市場，其債券評級令許多國家豔羨。如今，雙線資本的一位投資組合經理針對這家軟件巨頭及其堅如磐石的資產負債表提出了一個令人不安的問題：它比美國政府更安全嗎？

雙線資本的瑪麗亞·恩蒂娜的分析揭示了在企業界崛起和美國科技巨頭勢不可擋的地位之際，華盛頓正對國家財政狀況惡化感到極度焦慮。

微軟的利差收窄

科技巨頭的債務交易與國債相似

來源：彭博社

“這些日益嚴峻的財政挑戰引發了人們對美國政府信用可靠性的嚴重擔憂，”她在最近的一份報告中寫道。“相比之下，像微軟這樣頂級企業信貸，背後有充足的現金生成資產和龐大的企業資金儲備。”

彭博社彙編的數據顯示，30年期微軟債券的收益率比30年期國債高出約0.5個百分點。——凱蒂·格里菲爾德

華爾街觀點

“超配美國股票是顯而易見的。在生產率增長方面，美國的卓越表現非常真實，但在市場上，我們不得不説，很多已經反映在價格中了。”

格蕾絲·彼得斯

摩根大通私人銀行全球投資策略主管

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