非洲20億美元投資組合的SRT交易吸引投資者關注——彭博社

私人投資者正排隊參與一項旨在幫助向非洲發展項目輸送更多資金的資本救濟交易。

非洲開發銀行(AfDB)正在對20億美元的私營部門貸款基礎組合進行合成風險轉移結構設計，AfDB客户解決方案經理娜娜·斯皮奧-加布拉在接受採訪時表示。她指出，這標誌着該行迄今規模最大的交易，預計將為整個非洲的新貸款釋放超過10億美元資金，以幫助緩解貧困和保護環境。

彭博綠色美國氣象局至少裁員880人管道安全機構高層離職 特朗普推動改革參議院廢除甲烷泄漏費 油氣行業獲益高盛實現80%可持續金融目標 儘管削減DEI投入參與此次SRT（旨在降低AfDB資產負債表風險）的買家包括總部位於費城的另類資產管理公司Newmarket Capital，該公司專攻結構化信貸。由美國退伍軍人控股的公司Academy Securities也已簽署投資意向書。

“在公共部門投資意願下降的環境下，風險轉移已成為Newmarket支持多邊開發銀行融資能力的有力工具，"Newmarket董事總經理莫莉·懷特豪斯表示。該資產管理公司此前曾主導過AfDB和美洲開發銀行的風險轉移交易，懷特豪斯稱其目標是將"創新結構轉化為持久框架”。

學院證券的一位發言人拒絕置評。

隨着多邊開發銀行面臨尋找新資金來源的壓力日益增大，資本緩釋工具正受到青睞。政府支持因赤字增長而縮減，而由於氣候變化和持續貧困的雙重影響，發展融資的需求卻在不斷擴大。

斯皮奧-加布拉表示，這種風險轉移將幫助非洲開發銀行擴大其可用於所謂可持續發展目標的開發融資規模。可持續發展目標是聯合國所有成員國於2015年通過的一套17項目標。她表示，可持續發展目標的進展"尚未達到應有的水平"。

“資本流動正在收緊或流向其他不需要這種動力的地區，“斯皮奧-加布拉説。

唐納德·特朗普總統決定停止美國海外氣候融資、凍結美國國際開發署的資金並重新評估美國在國際組織中的成員資格，這些決定加劇了此類挑戰。這些國際組織包括多邊開發銀行，其中許多銀行的最大股東是美國。

斯皮奧-加布拉表示，通過使用合成風險轉移，多邊貸款機構可以讓機構投資者進入通常難以駕馭的市場。

“大多數私人資本持有者不一定像多邊開發銀行那樣熟悉各國的情況，“她説。這意味着他們"依賴我們來進行資產創設，並以一種對他們來説風險降低的方式打包這些資產。”

非洲開發銀行是2018年首批進入SRT市場的多邊貸款機構，其10億美元交易為投資者帶來了約11%的回報。去年十月，泛美開發銀行完成了其首個10億美元貸款組合的風險轉移交易。歐洲復興開發銀行也正在籌備其首筆交易。

隨着商業銀行試圖在不影響資本緩衝的情況下發放更多貸款，此類交易助推了更廣泛風險轉移市場的創紀錄增長。

非洲開發銀行正與南非發展銀行就該交易展開合作，預計將於年底前完成。在這20億美元貸款組合中，約四分之三為非洲開發銀行資產，其餘來自南非發展銀行。

斯皮奧-加布拉表示，該交易結構是非洲開發銀行"區域或大陸市場策略"的一部分。“未來多邊開發銀行與區域開發金融機構之間將開展更多合作”，她補充道。