美國證監會批准面向散户的黑石私募信貸基金——彭博社

Ellen Schneider, Olivia Fishlow

2025-03-11

黑石集團旗下基金將提供房地產、直接貸款和資產支持貸款等領域的投資機會。

攝影師：Michael Nagle/彭博社黑石集團已獲得美國證券交易委員會批准，推出其最新私募信貸基金，這是讓個人投資者接觸主要由機構支持的資產的最新舉措之一。

根據新聞稿，黑石私募多資產信貸與收益基金（簡稱BMACX）將於2025年第二季度開放申購。該基金為間隔型基金，投資者只能在固定期限後贖回。BMACX將採用代碼交易——這在私募信貸領域較為罕見——允許投資者按季度利用回購要約。

該基金將提供房地產、直接貸款和資產支持貸款等領域的投資機會，並計劃將至少80%的資產配置於私募信貸。BMACX的四個份額類別初始發行價均為每份15美元。

“這種多資產策略打造了進入不斷擴張的私募信貸市場的核心投資組合構件，我們相信與傳統固定收益相比，它能提供更高收益且波動性更低，“黑石信貸與保險全球主管Gilles Dellaert在新聞稿中表示。

其他資產管理公司在證券化私募資產方面面臨挑戰。美國證交會最近對華爾街巨頭道富銀行和阿波羅全球管理公司備受期待的私募信貸交易所交易基金表示擔憂，特別是對其名稱、流動性和遵守估值規則的能力提出疑問。

與提供季度贖回的間隔基金不同，ETF像股票一樣交易，需要日內流動性。此外，ETF通常不設最低投資門檻。

隨着市場持續擴張和募資競爭加劇，私募信貸機構正加大力度觸達散户投資者。散户主要通過間隔基金湧入市場，該類基金管理規模已從四年前的約250億美元激增至850億美元。2024年新註冊的間隔基金數量達43只，創歷史新高。