退休投資：如何在市場低迷時避免拋售股票 - 彭博社

Charlie Wells

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社市場下行會增加退休後資金耗盡的風險。

對於即將退休或剛退休的人而言尤其如此。事實上，在波動時期這一階段至關重要，嘉信理財的財務規劃董事總經理本週向彭博財富表示，他將其視為"紅色警戒區"。

原因何在？此期間的突然下跌可能迫使準備不足、持有大量股票但現金不足的退休者低價拋售以支付開支。這會削減退休投資組合的整體收益，增加資金耗盡的概率。

如何避免這種情況？隨着市場暴跌和許多美國人對投資組合的擔憂，我諮詢了四位財務顧問。

理想方案

避免專家所稱"收益順序風險"的最佳方式是為退休頭幾年預留充足現金——這樣就不必在市場低迷時拋售。建議保留的現金量從約18個月到五年不等，但原因相同。若能支撐到市場復甦，就無需承擔任何損失。

但對許多人而言，這種理想方案可能難以實現。若您正處於紅色警戒區或認識這樣的人，以下是退休前後可考慮的幾種策略：

臨近退休之際

首先給出一個最不受歡迎但可能最實用的建議：延長工作年限。雖然沒人願意聽這句話，但理財顧問指出在經濟困難時期，關鍵在於掌控你能改變的因素。若你有幸能堅守崗位直至市場復甦，你的投資組合日後會為此感激。

“我不會對74歲的人説這種話，“舊金山Simplify財務規劃公司創始人莎拉·貝爾坦言，“但若你正為退休預算吃緊發愁，且能再堅持工作一段時間，這確實會大有裨益。”

延後退休既能避免你在市場低谷拋售資產，又為積累現金緩衝提供了更多可能。這引出第二條建議：部分套現盈利資產。須知並非所有股票今年都遭遇下跌，尤其國際指數表現亮眼，這些收益或許能成為轉機。

紐約"My Retirement Network"的梅麗莎·卡羅建議：“不妨鎖定這些收益，轉而投資國債等更安全且能持續獲利的品種。“這些國債未來可成為退休後的現金儲備。

剛退休階段

離開職場後風險更高，但絕不意味着束手無策。

“想象面臨失業時的應對，“卡羅説，“你會立即緊縮預算嚴陣以待。“她與多位顧問都強調，退休初年最有效的調控槓桿就是消費控制。許多人初期會不自覺地放鬆這根繮繩，沉溺於奢侈旅行、房屋改造或新興愛好。雖有些開支無法避免，但能省則省可降低賤賣資產的風險。

北岸金融公司税務總監、理財規劃師埃利奧特·佩珀表示，市場低迷時期或許是考慮提前申領社保的時機。許多工作者會刻意延遲領取這類福利以增加未來收益。但提早獲得這筆收入可助你應對短期開支，無需動用股票資產。

“這可能意味着你從社保獲得的終身收入預期會減少，“佩珀指出，“但此刻不要只盯着電子表格。想想如何利用社保改善現金流，減少投資組合的贖回壓力。“雖然這樣做可能導致社保給付金額降低，但從長遠來看，整體投資組合的最終回報可能更高。

最後，華盛頓特區SC&H財富管理公司的朱迪·布朗為近期退休者指出了幾線曙光。首先，市場下行期可能是實現税務虧損收割的好時機。當前拋售部分虧損股票意味着未來可抵銷資本利得。布朗提醒道，人們常忘記税務虧損收割全年都可操作。更值得注意的是，若市場復甦快於分析師預期，這類税務籌劃機會可能轉瞬即逝。

布朗表示，現在也是進行羅斯轉換的良機，尤其對尚未開始領取社保的退休人羣。這類人羣當前適用的税率可能低於未來水平，意味着轉換時的税務成本更低。更重要的是，以當前税率繳税後轉入羅斯賬户的投資，將在市場復甦時享受免税增值的優勢。

確實，市場的混亂與動盪令投資者憂心忡忡，尤其是處於虧損區域的投資者。但仍有解決之道。

——查理·威爾斯

附：將您的財務困境問題發送至[email protected]。我們可能為您獲取專家解答，並在後續簡報中刊登您的問題與答案。

地產觀察

攝影：湯姆·烏姆北半球的春天即將來臨，這意味着又一個銷售季的開始。但對價格、利率和消費者信心的不確定性意味着，今年很可能又是一個艱難的年份。

考慮到這些因素，如果您計劃在本季度進行房產交易，我的同事們整理了一些有用的指南：

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  • 考慮再融資？在此瞭解方法
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市場動態

英特爾股價大漲。該公司任命陳立武為下任首席執行官，將芯片行業最艱鉅的工作之一交給了這位前董事會成員兼半導體資深人士。英特爾曾主導半導體領域數十年，但如今正面臨市場份額被英偉達等公司蠶食、製造受挫以及收益急劇下降的困境。

頂級石油交易商對價格轉為看跌。儘管他們認為價格不會暴跌，但包括維多和貢沃在內的頂級交易商表示，隨着供應開始超過需求，價格可能逐步走低。歐佩克+產油國集團已開始向市場投放更多原油，美國將繼續增加產量——儘管增速較近年放緩——南美地區產量也在增長。俄羅斯制裁可能放鬆的前景是加劇看跌情緒的另一個因素。

財富漲跌榜

過去一週 彭博億萬富豪指數 上最大贏家與輸家：

徐高明以百分比計算漲幅最大。其財富增長19%，達到94億美元。徐是北京老鋪黃金的創始人兼董事長，該公司是一家連鎖珠寶店，生產吊墜、手鐲等黃金飾品。他的大部分財富來自所持公司股份，這家上市不足一年的企業已成為市場寵兒。

邁克·薩貝爾百分比跌幅最大，財富縮水28%至141億美元。薩貝爾是弗吉尼亞州阿靈頓液化天然氣供應商Venture Global的首席執行官，其財富源於持有的公司股份。該股自1月首次公開募股以來持續暴跌。上週公司公佈平淡業績並對未來一年展望保守後，跌勢加劇。

認識這樣的人嗎…？

本週，我們想採訪那些在比特幣價格超過10萬美元時買賣比特幣的人。你是最近第一次涉足加密貨幣嗎？還是認為現在是套現的最佳時機？

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