修復大型製藥公司的愛爾蘭税收漏洞需從美國着手——彭博社

Jonathan Levin

特朗普與愛爾蘭總理米歇爾·馬丁會晤。

攝影師：凱拉·巴特科夫斯基/蓋蒂圖片社北美分社對於這位執着於貿易逆差的總統而言，唐納德·特朗普對美愛鉅額逆差的態度出奇地妥協——美國製藥公司慣常將部分業務遷至愛爾蘭避税，再將產品返銷美國。週三會見愛爾蘭總理米歇爾·馬丁時，特朗普雖承認"鉅額逆差"存在，卻誤導性地將責任歸咎於前任政府。

以下是特朗普發言（重點為筆者所加）：

我們與愛爾蘭確實存在鉅額逆差，因為愛爾蘭人非常精明。他們從那些昏庸無能的美國總統手中奪走了我們的製藥公司。這很遺憾，但這就是現實…聽着，愛爾蘭人很聰明。你們是聰明的民族。通過税收政策設計，你們成功吸引了我們的製藥企業——還有其他行業——讓跨國搬遷變得極具誘惑力。而我們當時的總統和官員根本不懂經濟，導致國家喪失了重要產業。

儘管具體形式有所變化，愛爾蘭始終是21世紀美國跨國公司税務籌劃的核心樞紐。但特朗普刻意迴避了他在2017年《減税與就業法案》中對此的推動作用——該法案將離岸避税合法化，正是其任內重要政績。自該法案通過以來，美愛貿易逆差（特朗普國際集團在愛爾蘭設有高爾夫俱樂部，白宮會談中多次提及）已從867億美元翻倍增長。目前愛爾蘭在美國貿易逆差來源地中位列第四，僅次於中國、墨西哥和越南，但領先於德國等大型經濟體。

小國大逆差

美國對愛爾蘭存在快速增長的鉅額貿易逆差

數據來源：美國人口普查局

頗具諷刺意味的是，《減税與就業法案》當初宣傳的宗旨是遏制此類避税行為，促使企業將海外利潤匯回國內。其採取的措施之一是將美國常規企業税率降至21%。共和黨議員長期認為，美國税制必須保持競爭力以扶持本土企業。

彭博觀點屬於普通人的AI助手誕生於中國舒默對這場預算之爭毫無準備加文·紐森的播客轉型風險超乎想象古琦與德姆納合作恐將遭遇形象危機但該法案同時設立了全球最低税率（GILTI），約為美國常規税率的一半，並配備了各種讓製藥巨頭會計團隊欣喜的優惠條款。加州大學洛杉磯分校法學院教授金伯利·克勞辛指出，這實質是"美國末位"税收政策——因為海外收入享受超低税率。更甚者，企業可用高税率國家的税收抵免來衝抵低税率國家收入。換言之，跨國公司可能用日本等高税率國家的税收抵免，來對沖零税率轄區的收入以逼近GILTI最低標準。在海外經營（即便高税率地區）往往比在本土申報應税收入更有利。

正如外交關係委員會高級研究員布拉德·塞策在2023年參議院財政委員會證詞中指出的，美國主要製藥公司最終在海外獲得鉅額利潤，而在美國本土利潤微乎其微，且情況可能正在惡化。2024年，塞策測算美國大型藥企預留約100億美元用於支付海外税款，而國內税款分文未留。

有幾種可能的解決方案。前總統喬·拜登通過2024和2025年預算提案推動將全球無形資產低税收入(GILTI)税率提高至21%，以縮小與美國税率的差距。提案細節還包括按國別徵收GILTI，消除用其他海外收入抵消超低税負的動機。雖然21%的GILTI税率可能難以獲得掌權的共和黨支持，但彼得森國際經濟研究所非常駐高級研究員克勞辛建議實施至少15%的國別GILTI税率。她將這項提議納入了2025年兩黨"應當能達成共識"的税收政策原則清單。儘管整體財政影響估算複雜，但税收基金會分析顯示，拜登提出的GILTI增至21%及相關改革每年可增加數百億美元財政收入。

最明顯的是，特朗普政府本應支持一項設定15%全球企業税下限的國際協議，以防止所謂的逐底競爭。但相反，特朗普退出了拜登政府時期啓動的税收談判，這是他上任後的首批行動之一。白宮備忘錄稱，該協議將限制美國實施"服務於美國企業和工人利益"的税收政策的靈活性。

需要明確的是，對跨國公司徵税的更好方法不會平衡美國的貿易差額或填補其財政赤字。在其他問題中，中國巨大的貿易順差是一個特殊問題，需要自己的解決方案。但解決企業避税問題——這是特朗普自己放任惡化的問題——是一個顯而易見的起點。最終，當他站在愛爾蘭領導人旁邊，實際上對最明顯且可解決的問題之一置之不理時，他在處理全球貿易問題上顯得不夠真誠。

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