瑞士金融市場監管局：瑞銀資本要求可能逐步實施 - 彭博社

考慮到對瑞銀集團計劃提高資本要求，瑞士金融監管機構負責人表示願意分階段在幾年內逐步實施這些要求。

“與其永遠採取錯誤的解決方案，不如在必要的實施階段找到正確的答案，”瑞士金融市場監管局（Finma）局長斯特凡·沃爾特在蘇黎世接受彭博社採訪時表示。

然而，對於要求瑞銀對其海外子公司實施100%資本覆蓋的核心要求，沃爾特表示不應期待任何寬限。如果實施這一要求，可能會使瑞銀的資本需求增加高達250億美元（230億歐元）。瑞銀對此強烈反對，並警告稱，這種增加將影響其競爭力並危及對投資者的分紅。

斯特凡·沃爾特於3月17日在蘇黎世接受彭博社採訪。圖片來源：帕斯卡爾·莫拉/彭博社在週三上午的一次會議上，瑞銀首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂回應沃爾特的言論時表示，較長的過渡期“不會改變監管機構要求的實質”。瑞銀股價在週三下跌。中歐時間14:20，蘇黎世交易中股價下跌2.2%。

沃爾特表示，如果不完全從母行資本中扣除海外子公司，將在機構最脆弱、最無力承擔的時候引入順週期性。現任Finma負責人在十多年前巴塞爾銀行監管委員會開始制定全球金融危機應對方案時擔任秘書長。

關於對子公司的處理方式，沃爾特表示，該提議“處於最極端的位置”。與瑞士相比，沒有其他國家擁有像這樣“在經濟總量中佔比如此之大”的全球系統重要性銀行（G-SIB），“這是前所未有的。”

2023年瑞銀收購瑞信後，誕生了一家資產負債表規模兩倍於瑞士年經濟總量的銀行。這些所謂的全球系統重要性銀行需遵守特殊的資本要求。

危機中的教訓

新資本要求的核心內容將於5月前提交瑞士議會審議。最早要到2028年才能實施。

過渡期可能意味着新規的影響在本十年結束前會有所緩和。雖然瑞士金融市場監管局並非最終決策機構，但其意見具有分量。議會將最終對資本問題進行投票——而按照瑞士慣例，特定情況下可能舉行全民公投。

“我們尊重民主程序的進程——正如您所知，結果將順其自然，”沃爾特説，“但我們對這個問題有明確的立場。”

瑞士政府去年指出，海外子公司資本金不足是導致瑞信危機的主要弱點之一。這實際上使得緊急情況下出售海外子公司變得幾乎不可能。

較長的實施時間應能讓瑞銀集團逐步積累資本，“而不會顯著影響對股東的資本分配”，加拿大皇家銀行的安克·萊茵根和馬修·拉塞爾在一份分析報告中寫道。

獨立監管機構

在接受彭博社採訪時，沃爾特回應了金融市場監管局（Finma）在調整其瑞士信貸倒閉後的做法時所面臨的批評。該監管機構去年因在危機前被指控不作為而遭到議會調查委員會（PUK）報告的嚴厲批評。

沃爾特於去年四月接任該機構負責人，作為政府改革該機構努力的一部分。Finma負責人認為，該機構需要“完全的獨立性”以及適當的資源和早期干預的權力。

自沃爾特上任以來，Finma採取的更積極態度也讓瑞士的一些人感到意外。而瑞銀則抱怨説，在出手救助陷入困境的競爭對手後，現在不得不為別人的錯誤買單。

“我們並沒有打壓瑞銀，”沃爾特説。“我們是在問，可以從這場危機中吸取哪些教訓，這對未來的監管意味着什麼。”

曾在歐洲央行和紐約聯邦儲備銀行工作過的沃爾特表示，他們對瑞銀的監管“並不比其他大銀行更嚴格”。“如果將其與全球標準相比，他們遠未被過度監管。”

瑞士金融市場監管局(FINMA)位於蘇黎世的總部。攝影：Pascal Mora/Bloomberg### “保持這一勢頭”

瑞銀集團(UBS)在週一的業務報告中指出，瑞士現行監管體系已躋身"全球主要金融中心最嚴格行列"。

尤其在銀行資本金要求的最新改革方案——即《巴塞爾協議III》——方面，瑞士走在了其他國家前列。該協議旨在防範2008年金融危機重演。今年1月，瑞士聯邦已全面實施這套改革方案。而美國和英國則推遲了整套方案的落實。歐盟目前正在考慮推遲該方案中涉及市場風險規則應用的國際敏感條款。

沃爾特表示，若其他國家能遵守時間表"將非常有益"。但他對美英等國最終落實新規仍持樂觀態度，強調FINMA將保持既定方針。

“瑞士已率先行動，並決心繼續保持領先，“他説道，“在這個動盪不安的世界裏，作為開放型經濟體，這些強化後的抗風險能力將使瑞士受益匪淺。”

即將迎來執掌FINMA兩週年的沃爾特透露，其強化監管政策獲得了廣泛支持——包括FINMA內部、外部以及政府層面。

“我直言不諱地表達對一系列話題的看法並不是什麼秘密”，他説。“所以我問人們：這樣的平衡合適嗎？大多數人回答我：繼續保持。”

文章原標題：瑞士監管機構表示瑞銀資本要求可分階段實施(1)