香港銀行業變局：全球裁員潮推動華爾街人才流向中資企業——彭博社
Cathy Chan, Jinshan Hong
多年來，中資銀行一直在香港從華爾街投行手中奪取業務。如今隨着裁員潮湧現，這些中資機構開始吸納部分被裁撤的外資金融人才。
根據彭博新聞對香港證監會持牌記錄的統計分析，過去12個月裏，約有40名來自瑞銀集團、法國巴黎銀行等國際投行的前銀行家，在行業裁員導致人才過剩的背景下，轉而加入了中資券商。
這一趨勢與近年形成鮮明對比——當時國際投行為拓展業務從中國同行挖走了200多名銀行家，彼時他們預期香港市場的併購和股票發行將迎來爆發式增長。
“這種現象實屬罕見，對許多人而言，這要麼是應對財務壓力的權宜之計，要麼是為了保持職業履歷的連續性，“香港獵頭公司Rodd Hughes管理合夥人周毅（Erick Zhou）表示。
目前中資機構的招聘規模仍屬涓涓細流，反映出在交易低迷衝擊國內外金融機構的背景下，香港銀行業仍存在嚴重的人員過剩。
國際投行裁員潮暫緩對中資同行的挖角
香港證監會記錄的銀行家流動情況
資料來源：彭博對證監會持牌記錄的分析
對跳槽的銀行家而言，這種轉變往往需要付出代價。中資投行的薪酬通常比國際同行低30%至40%。知情人士舉例稱，瑞銀高級董事總經理的基本年薪約為50萬美元，而中金公司同級別職位約為30萬美元。因涉及私人信息，這些人士要求匿名。
在中國國家主席習近平推動"共同富裕"的背景下，北京方面對高額福利表示不滿，導致中資券商無法提供更具競爭力的薪酬。受經濟低迷、私營企業受打壓及風險管控趨嚴的影響，許多券商難以實現盈利。企業間潛在的合併以及獎金上限政策，也引發了對工作穩定性和薪酬的擔憂。這些因素可能會限制人才流向中資企業。
儘管如此，由於職位空缺稀缺，越來越多的銀行家正加入中資券商。許多人被晉升機會所吸引。另一些人可能通過談判獲得了與客户推薦掛鈎的結構化薪酬方案——這是部分中資投行採用的獎勵機制，可顯著提高收入。
過去三年間，六位曾就職於瑞銀、摩根大通等全球金融機構的高級管理人員（即負責人員）已轉投中資券商。其中半數跳槽發生在最近七個月內，包括兩位前摩根士丹利銀行家。
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分析顯示，中信證券及其子公司CLSA、招商證券和海通國際證券在截至2月的12個月內完成了大部分招聘。其中近40%來自瑞銀或瑞信的前員工。
最新動向建立在截至2024年12個月內77名銀行家類似跳槽的基礎上，當時全球金融機構員工面臨裁員、降薪或被迫提前退休。過去兩個12個月週期內，跳槽至中資企業的銀行家數量超過了流向國際公司的人數。而在之前五年，情況恰恰相反。
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除了人員擴充外，近年來中國券商在香港投行業務中佔據了最大份額。根據彭博彙編的數據，過去五年中只有兩家國際銀行——高盛集團和瑞銀——曾進入香港IPO承銷商前五名。相比之下，摩根士丹利和花旗集團在2019年還是頂級承銷商。華爾街投行在這個金融中心的併購業務中仍佔據主導地位。
新聘人員
近期聘用包括瑞銀前董事總經理曾璟璇，他於二月加入海通國際擔任副主席。前摩根士丹利銀行家吳子維上週加入中銀國際證券，而該美資銀行前醫療健康業務銀行家範茉莉則於八月加入招商證券，香港證監會記錄顯示。
其他變動中，美林證券的楊爍加入中國銀河證券，摩根大通的餘暉於2023年加入廣發證券。瑞穗證券的薛冰則於2022年加入里昂證券。
儘管近期有所動作，銀行家的就業市場依然低迷，預計今年招聘將進一步放緩。周某表示，除非中國加快國內股票發行的審批速度，且交易活動呈現持續增長，否則不太可能出現有意義的復甦。
不過，隨着人工智能的進步緩解了對中國經濟的擔憂，並引發了香港股市的反彈和IPO復甦，新的交易活動可能會刺激外資銀行從包括中國大陸在內的中國競爭對手那裏挖走人才。高盛本月聘請了前海通證券的王亨利擔任中國股票業務主管。
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| 彭博新聞社從香港證監會網站收集了超過50萬份牌照記錄，以分析金融專業人士的流動趨勢。數據收集於3月23日完成。香港證監會有時會對個別記錄進行回溯日期，但此類情況數量較少。該分析僅涵蓋香港證監會數據庫中有牌照記錄頁面的個人。記者手動標註了過去十年中員工數量最多的前100家實體的公司總部所在地。記者還補充了一些在中國大陸有較小業務的主要銀行下屬實體，如農銀國際證券有限公司。部分銀行可能由香港金融管理局等其他監管機構管理。因此，專業人士的某些職業階段可能不在本分析範圍內。 |