科達以另類私募資產吸引澳大利亞富人——彭博社

許可證涵蓋可持續捕撈的龍蝦、珊瑚鱒魚、扳手蟹和泥蟹。

攝影師：斯科特·艾森/彭博社澳大利亞的富人們正將目光投向諸如龍蝦捕撈許可證等私人資產的冷門領域，以尋求比公開市場回報波動更小的投資標的。

總部位於悉尼的Koda Capital是該國最大的獨立財富顧問公司之一，自十年前成立以來管理規模已增長至150億澳元（94億美元）。首席投資官張諾曼表示，公司正在為快速增長的富裕人羣拓展另類投資品種。

張諾曼來源：Koda Capital Pty"對我們而言，投資的聖盃是真正不相關的資產，“張諾曼在接受採訪時表示，“如果能開發這類資產，就意味着可以獲得非常可觀的絕對收益。”

資金湧入另類資產的現象凸顯了資產管理人在澳大利亞這個亞太地區財富增長最快市場之一所面臨的挑戰——需要提供具有吸引力且獨特的投資產品。通常這類資產也伴隨着公開市場所不具備的透明度不足和流動性風險。

“如果你看看當今的投資環境，全球範圍內存在很多波動性，”張表示。“股票可能被認為估值過高，而像公開交易債券這樣的傳統資產類別也非常昂貴，而未上市基礎設施這類資產通常內置通脹保護機制，在利率下降時也會受益。”

憑藉遍佈澳大利亞的50多家合作伙伴和四個辦事處，Koda已成為包括摩根士丹利（其賬目規模超過410億澳元）和瑞銀集團（管理資產逾300億澳元）在內的大型資產管理公司的強勁本土競爭對手。

更多澳大利亞財富資訊：
瑞銀擴展財富服務瞄準澳大利亞礦業資本
收購公司爭搶澳大利亞2.5萬億養老金蛋糕
澳大利亞萬億市場吸引科勒資本入場

這家本土財富公司一直在增加客户對持有機場股權、開發手機信號塔及投資風險資本的基金配置。張指出，Koda近年發展的一個優勢是擁有足夠規模的資金，使其能成為成功另類基金的有限合夥人——這類基金對投資者有較高選擇性。

科達公司聲稱已積累成為澳大利亞最大的捕撈許可證機構投資者，客户資金超過2億澳元，佔其核心私人客户投資組合的4%。張表示，其中大部分為客户帶來了5%至7%的現金收益率。

可以肯定的是，這些行業仍會受到宏觀經濟衝擊。澳大利亞龍蝦的最大出口夥伴中國在2020年底前總理斯科特·莫里森政府時期的外交爭端中，實際上禁止了貿易。張表示，自2024年限制解除後，隨着龍蝦市場價值的上漲，租賃費用激增。

科達正在與資產管理公司Longreach Maris基金合作，該基金通過其可持續海鮮基金擁有價值超過5億澳元的澳大利亞野生捕撈個體可轉讓配額（ITQs）。這些許可證包括可持續捕撈的龍蝦、珊瑚鱒魚、扳手蟹和泥蟹。

“這些都是受控漁業，相關機構規定了可以捕撈的噸數以維持生物多樣性，”張説。

對於捕撈ITQs，這意味着該基金可以確保參與捕撈的各方符合環境標準，包括保護海洋棲息地以及支持沿海和原住民社區的本地就業，張説。

Longreach Maris基金通過收購ITQs（個體可轉讓配額）獲利，預計這些配額的價值會隨時間增長，同時還將這些權利分批租賃給澳大利亞漁民、海鮮加工商和出口商，以產生定期循環收入。