歐盟擬在特朗普關税風波中分兩批發行70億歐元債券——彭博社

歐盟在重新開放兩筆現有證券時吸引了超過860億歐元的投資者投標，這顯示出歐洲一級市場對美國關税引發的波動具有韌性。

這筆雙批次交易包括對歐盟2028年7月到期、利率2.625%債券的50億歐元增發，定價為中期互換利率加14個基點。借款方還將2052年10月到期、利率2.5%債券的增發規模從10億歐元擴大至30億歐元，最終需求超過450億歐元，高於較短期限批次410億歐元的認購額。據知情人士透露，該批次定價為中期互換利率加126個基點。

根據彭博使用定價源CBBT的計算，2028年批次以約2.07個基點的發行溢價售出，2052年批次則額外提供2.38個基點的溢價。

歐洲一級市場強勢的另一跡象是，德國下薩克森州也成功發行了5億歐元10年期基準債券，據另一位知情人士稱，迄今獲得超過15億歐元的投資者訂單。該交易定價為中期互換利率加44個基點，票面利率3%。

歐洲市場的活躍表現——上週五還見證了BBB評級的德國住宅房東Vonovia的發債——與美國市場形成鮮明對比：截至今日，自週三早晨以來美國尚未有新投資級債券發行。不過週二市場狀況的穩定促使市場重啓，至少出現Paychex的一筆活躍交易，且更多發行人表示有意發債。

儘管如此，歐洲市場的活動迄今仍由更安全的名稱主導，少數近日完成投資者會議的公司尚未嶄露頭角。

歐盟此次發債正值市場緊張局勢再度升級之際——上週美國對全球貿易伙伴實施了新一輪關税。週一，作為信用風險衡量指標的信用違約互換指數擴大至2023年底以來的最高水平，但週二早盤已顯現初步復甦跡象。

法國巴黎銀行、德意志銀行、摩根大通、法國外貿銀行和野村證券擔任此次交易的牽頭經辦行。