內幕交易者入獄之際，美國證交會重新審視將其繩之以法的監控工具——彭博社

一名俄勒岡州退休人員因與Nuveen LLC交易員合謀實施4700萬美元內幕交易計劃，被判處一年監禁——此案由特朗普政府正考慮限制的一項具有爭議的SEC監控工具所標記。

79歲的艾倫·威廉姆斯週一被曼哈頓聯邦法官判刑。他與前Nuveen交易員勞倫斯·比利梅克均於2023年認罪。去年5月，54歲的比利梅克因向威廉姆斯泄露Nuveen數千筆交易信息獲刑近六年。Nuveen是管理1.3萬億美元資產的TIAA子公司。美國地區法官保羅·加德菲指出威廉姆斯曾配合政府對比利梅克進行調查。

此案是最早基於"綜合審計追蹤系統"（CAT）數據提起的刑事案件之一。這個強大數據庫每日可追蹤高達5000億筆交易，美國證券交易委員會耗時十餘年構建。但華爾街公司和國會共和黨人呼籲關閉CAT，新任SEC主席保羅·阿特金斯（上週宣誓就職）此前亦對此係統表示質疑。

法律專家表示，若無CAT系統，比利梅克與威廉姆斯這類陰謀難以被發現。儘管重大內幕交易案通常聚焦併購公告等單一市場事件，但Nuveen案涉及威廉姆斯進行的約1697筆盤中股票交易。SEC發現其五年間交易勝率高達97%，隨機發生概率不足萬億分之一。

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但城堡證券與代表地區金融機構的行業組織美國證券業協會於2023年就綜合審計追蹤系統起訴SEC，指控該監管機構未經國會授權不得運行此類工具。城堡證券的訴訟獲得共和黨政客支持，他們擔憂該系統可能被用於監控投資者的政治與宗教信仰。

隨着特朗普重返白宮，關於綜合審計追蹤系統的爭論已蔓延至SEC內部。保守派綱領《2025計劃》明確要求終止該數據庫，該文件旨在打造更強大的共和黨總統權力。阿特金斯在提名聽證會上表示需要重新評估該系統，指出其成本"急劇膨脹"且原始使命"已偏離軌道"。

早在阿特金斯獲得任命前，金融業就已開始遊説政府修改數據庫規則。SEC目前已豁免存儲姓名、出生年份等可識別信息。今年2月，華爾街另一行業組織證券業與金融市場協會敦促SEC暫停向券商收取該系統相關費用。

除Nuveen案外，SEC表示綜合審計追蹤系統還協助了另外兩起執法行動。一名美聯儲銀行審查員於去年11月承認利用所監管公司的機密信息交易，佛羅里達州某交易員則在12月和解了其使用"幌騙"訂單操縱低流動性證券的指控。

“深感羞愧與恥辱”

在週一的量刑聽證會上，威廉姆斯向法庭、家人以及Nuveen的員工和客户道歉。“我深感羞愧與恥辱，”他説。

儘管白領罪犯很少被判處最高刑罰，但威廉姆斯原本可能面臨長達75年的監禁。根據聯邦量刑指南，建議的刑期為57至71個月。

負責根據Nuveen投資組合經理決策執行交易的比利麥克承認向威廉姆斯透露了Nuveen計劃交易的股票信息，包括Lululemon Athletica Inc.和Ulta Beauty Inc.，這是他們複雜計劃的一部分，他們還使用了臨時手機以避免當局察覺他們的聯繫。

檢方提供的一個例子顯示，2022年8月某日，通過在做空Match Group Inc.股票並在Nuveen大量拋售前進行交易，該計劃單日獲利超過55,000美元。

威廉姆斯曾是舊金山Sutro & Co.的首席交易員，他請求加德菲法官不要判他入獄，稱自己是一個“極其正直且慷慨的人”，並指出他患有晚期帕金森病。法官表示，鑑於其“明目張膽的行為”和大量非法交易，非監禁刑罰是不可能的。

本案為美國訴比利麥克案，案號22-cr-675，美國紐約南區聯邦地區法院（曼哈頓）審理。