歐洲交易部門在特朗普動盪中獲利 - 彭博社

隨着特朗普總統動盪的貿易政策近月來攪動市場，歐洲交易員與華爾街同行一道，為銀行帶來了數年來最豐厚的收入。

瑞銀集團週三表示，其市場部門在今年前三個月創下25億美元的營收紀錄，巴克萊的股票交易員則錄得2022年以來最佳季度表現。法國興業銀行稱同期股票交易收入激增，德意志銀行本週早些時候也宣稱其交易員迎來史上最佳年度開局。

隨之而來的是更劇烈的市場震盪。

“四月初前幾日我們見證了客户活動量與波動性的急劇攀升，“瑞銀首席執行官安思傑在週三電話會議上向分析師表示。他指出這一數字比疫情期間峯值還高出30%，“實屬罕見”，但隨後市場已迴歸更為常態化的環境。

歐洲銀行交易收入激增

外匯業務助力瑞銀該項收入增長27%，領跑同業

數據來源：公司財報

多年來，歐洲銀行在交易業務上始終難以匹敵體量龐大的美國競爭對手。這導致許多投資者對這些業務消耗資本的規模日益憂慮，尤其是相較於其他回報率更高的業務板塊。

但第一季度業績表明，當投行業務渠道趨於枯竭、面向零售的業務可能因消費者與企業償貸困難而受挫時，這些交易業務在經濟動盪時期能發揮關鍵作用。

法國興業銀行首席執行官斯拉沃米爾·克魯帕在報告中表示：“當前市場波動總體上對投行業務有利。“該行股票交易收入增長22%，儘管融資業務利潤率壓縮導致固定收益意外下滑。“迄今為止的混亂對各方來説似乎尚在可控範圍內。”

與其他歐洲工業企業的悲觀形成鮮明對比——在關税影響下，擁有Jeep的斯特蘭蒂斯集團和德國梅賽德斯-奔馳集團均撤銷了今年業績指引，這些銀行卻保持着相對積極的基調，並重申了2025年既定目標。

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整個銀行業股票交易均顯著增長。與美國同業類似，歐洲銀行因投資者政策調整而獲益——資金正從美國流向歐洲及其他地區，使銀行交易部門業務量激增。

但固定收益交易才是歐洲銀行真正的亮點。

巴克萊該業務增長21%，財務總監安娜·克羅斯將增長歸因於利率和證券化產品的優異表現。德意志銀行高管則表示，其17%的固定收益增長主要來自利率和外匯交易部門。

“地緣政治格局快速演變，不確定性和波動性短期內可能持續高企，“德意志銀行首席執行官克里斯蒂安·澤温表示。

瑞銀(UBS)在本季度實現了固定收益收入的最大增幅——超越了所有歐美主要競爭對手——其首席財務官託德·塔克納週三在電話會議上向分析師表示，這歸功於該行對外匯業務的專注。

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雖然市場動盪為銀行的交易業務帶來了豐厚收益，但迄今為止阻礙了金融高管們在去年11月特朗普當選後預言的投行業務繁榮。

本季度併購諮詢及股票債券承銷等投行手續費收入開始下滑。例如德意志銀行相關收入較去年同期下降8%。

“正如在不確定時期所預期的那樣，客户信心不足正在延遲投行交易，“巴克萊CEO文卡塔克裏希南在分析師電話會議上表示，“投行業務已顯現疲軟跡象。”