日本新一代敢於冒險的投資者終於到來 - 彭博社
Yasutaka Tamura, Natsuko Katsuki, Yui Hasebe
4月22日,東京吉祥寺地區野村證券分店展示的日本個人儲蓄賬户(NISA)廣告。攝影師:Kiyoshi Ota/彭博社在投資領域,受通脹迴歸和金融教育計劃推動,日本民眾的投資態度正經歷一場跨越代際的深刻變革。
與偏愛現金儲蓄的保守父輩不同,年輕一代正將更多資金投入高風險資產。這種投資行為的轉變助推了日本股市的復甦,而企業改革和積極型投資策略也為此提供了助力。
“我開始投資是因為考慮到日本老齡化社會,最讓我擔憂的是未來養老金是否足夠養老。“東京慶應大學19歲學生小池明日香表示,“儲蓄雖無本金損失風險,但從價值可能被侵蝕的角度看未必安全。”
小池稱,近期關税政策引發的市場波動讓她更清楚認識到投資固有風險。
“這提高了投資風險資產的心理門檻,“她説,“但我仍會繼續投資而非把錢存在銀行。”
據日本投資信託協會數據,日本20多歲人羣投資共同基金、股票和固定收益產品的比例從2016年的13%激增至去年的36%,30多歲人羣該比例從24%升至42.5%。
20多歲投資者數量增長三倍
投資共同基金、股票和固定收益產品的人羣
數據來源:投資信託協會
由於擔心國家養老金可能不足而驅動的投資熱潮,與中國的情況相呼應——數千萬年輕人因預期資金枯竭而退出國家養老金體系。
日本投資熱潮的興起源於政府推動學校金融素養教育,以及引導約1千萬億日元銀行存款進入股市的努力。關鍵舉措包括擴大免税投資儲蓄計劃NISA。
根據金融廳數據,截至2024年9月,40歲以下人羣持有的NISA賬户數量從一年前的580萬增至740萬。該賬户允許投資股票、共同基金等證券。
三井住友信託銀行高級市場分析師山口正弘表示:“年輕一代將成為未來的投資主力軍,預計他們將成為日本股市的重要買家。在免税投資計劃的推動下,散户投資者正經歷代際更替。”
投資信心
年輕一代已經擺脱了老一輩的擔憂,後者在1990年代初國家資產泡沫破裂時深受創傷,從此選擇將現金存入銀行——或藏在牀墊下。雖然老年人也在增加對高風險資產的投資,但Z世代的增長幅度明顯更為顯著。
山口表示,金融教育正在產生顯著影響,並補充説年輕人往往對市場持樂觀態度,因為他們從未經歷過長期低迷——只經歷過8月5日市場暴跌(這是自1987年以來最大跌幅)以及近期關税引發的動盪。
“年輕投資者似乎對突然的波動相對淡定,”他説。“他們主要進行定期投資,因此即使市場下跌,也不太可能停止投資。事實上,有些人甚至考慮增加投資金額。”
根據日本銀行支持的中央金融信息服務委員會的一項調查,在2022年國家金融教育計劃推出之前,只有7%的人口接受過任何正式的此類教育——而美國這一比例為20%。這項研究促使政府加大了教學力度。
在一所主要校區位於沖繩縣的私立函授高中,已經成立了一個投資俱樂部。超過100名學生使用基本面分析來管理每人20萬日元(1,396美元)的真實股票投資。經過一年的交易後,他們歸還本金,但保留任何超額收益。
“未來的挑戰在於灌輸長期投資以積累資產的重要性,即使市場出現波動,”日本綜合研究所智庫的研究員內村香奈子表示。她補充説,通脹在日本紮根意味着年輕一代更容易積累資產。
慶應大學的另一名19歲學生大玉奈緒正考慮開始投資股票,他表示自己的動機是為結婚、買房和生育等人生重大事件儲備足夠資金。
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