瑞士央行將基準利率降至零:今日五大議題 - 彭博社
Jenni Thier, Annika Reichelt, Rainer Buergin
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強勢瑞郎令央行官員憂心
瑞士國家銀行(SNB)將基準利率下調25個基點至0.0%。此舉為近三年來的正利率畫上了句號。這是瑞士央行連續第六次放寬貨幣政策,符合彭博社調查中多數經濟學家的預期。
瑞士貨幣當局決心遏制強勢瑞郎的影響。在美國總統唐納德·特朗普引發的關税動盪導致全球市場資金湧入瑞郎等避險資產後,瑞郎兑美元匯率於四月創下十年新高。“通過今日的貨幣政策寬鬆,我們正在應對更低的通脹壓力,“瑞士央行行長馬丁·施萊格爾上午在蘇黎世表示。央行將繼續密切關注形勢,並在必要時調整貨幣政策。如有需要,也準備在外匯市場進行干預。
瑞士央行行長馬丁·施萊格爾。圖片來源:Pascal Mora/Bloomberg若該決定長期持續,可能令國內銀行頭疼。即便在負利率環境下,該行業傳統的國內儲蓄和抵押貸款業務已僅能產生微薄收益——但尚能向客户收取費用。當利率歸零時,向客户轉嫁額外成本將變得更為困難。同時這也會削弱銀行吸引存款的利息優勢,並壓縮貸款利差。
“穩定的零利率對瑞士銀行來説是最糟糕的情況,”蘇黎世州銀行的Ausano Cajrati Crivelli表示。“短期內這不會改變什麼根本性的東西,但如果長期保持這種狀態,情況可能會變得更加困難。”
Annika Reichelt和Rainer Bürgin為您報道今天可能影響市場參與者的消息:部分降低、計劃中、受歡迎的經銷商、歐洲攻勢以及繁榮。
部分降低
挪威央行今天出人意料地將基準利率降低了0.25個百分點至4.25%,降低並暗示今年可能進一步降息。該銀行指出通脹下降以及明年通脹預期較低。這使得挪威央行的貨幣政策更接近其他工業國家的政策。與此同時,美聯儲昨天如預期一樣將基準利率維持在4.25%至4.5%的區間不變。聯邦公開市場委員會(FOMC)決定先觀望最近實施的關税是否會對通脹產生暫時性或持久性影響。“最終,關税的成本必須有人承擔,其中一部分會轉嫁給最終消費者,”美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示。“我們知道這會發生,我們希望在做出倉促決定之前先觀望。”Nour Al Ali在彭博市場直播博客中寫道,由於利率差異再次向美元的方向變化,G10貨幣可能會失去近期對美元的漲幅。
計劃中
越來越多的跡象表明,華盛頓正在為與德黑蘭的直接衝突構建基礎設施。據知情人士透露,美國高級官員正在為未來幾天可能對伊朗發動的襲擊做準備。熟悉此事的人士表示,局勢仍在變化中,可能會有所改變。一些人提到了週末可能發動襲擊的計劃。據悉,多個聯邦機構的高級官員也已開始為相應的行動做準備。週三,美國總統特朗普表示,他對於“該做什麼有想法”,但由於中東局勢不穩定,他更傾向於在“最後一秒”做出最終決定。幾小時前,當被問及是否更接近對伊朗發動襲擊時,他表示:“也許我會,也許我不會。”白宮一名代表表示,所有選項仍在考慮中。據悉,英國、法國和德國的外交部長計劃於日內瓦與伊朗外長會面,討論核計劃問題。
搶手的交易員
歐洲可再生能源的擴張不僅導致電力價格劇烈波動,還引發了短期電力交易的繁榮。由於不穩定性,去年日內和日前交易量創下歷史新高。這為希望從短期合約中獲利的有經驗交易員創造了機會。由於短期交易風險較低,資本要求較少,新市場參與者更容易進入,越來越多的資深專業人士被這個波動大、交易量高的市場吸引。Modus Search Partners的執行合夥人喬納森·芬內爾表示:“在短期交易方面,目前經驗確實很難得。人們需要為較少的經驗支付更多。”據芬內爾稱,優秀的量化交易員可以預期年薪遠超20萬歐元,外加其交易賬簿利潤的至少10%。短期交易員的前景依然樂觀:根據彭博新能源財經的數據,德國今年預計將新增17吉瓦的發電能力。年新增裝機容量的紀錄預計至少將持續到2030年,這將加劇預測的不確定性,從而為市場參與者創造更多機會。
歐洲短期電力交易創歷史新高
EPEX現貨交易所日內與日前合約年交易量
來源:EPEX
歐洲攻勢
中國電動汽車巨頭比亞迪已發起對歐洲市場的強力攻勢。在超越特斯拉成為該地區電動車銷量冠軍後,該公司正謀求與大眾、Stellantis等傳統車企比肩的歐洲市場地位。為此比亞迪計劃投入高達200億美元資金,並已從老牌車企挖角高管團隊。其平價車型海豚Surf劍指成為電動時代的菲亞特500或大眾甲殼蟲。在這個官僚主義盛行、政策偏向傳統品牌的地區,此舉堪稱豪賭。但比亞迪看到了千載難逢的機遇——歐洲電動車均價仍是中國兩倍,電動化轉型正開啓5000億歐元規模的新藍海。“在這裏勝出意味着全方位的卓越”,比亞迪執行副總裁李柯表示,“歐洲是我們的核心戰略市場”。成果已初步顯現:截至四月,比亞迪在德、英、法、西、意五大歐洲市場均實現200%以上的增速。
爆炸事故
埃隆·馬斯克的火星往返計劃再遭重挫:SpaceX星艦在得克薩斯州測試台進行"靜態點火測試"時發生爆炸,未造成人員傷亡及居民區風險。該計劃對美國宇航局重返月球及馬斯克火星貨運載人計劃至關重要。SpaceX稱此次第十次試飛準備中出現"重大異常”。該公司已獲得NASA約40億美元月球項目合同。作為全球最大運載系統,星艦被設計為火星載人往返的主飛船。馬斯克宣稱2026年將用搭載特斯拉機器人的星艦登陸火星。本週本田則取得階段性成果:其6.3米高的可回收試驗火箭在週二的起降測試中成功達到300米高度。