凱雷集團推出新零售基金 專注私募股權份額買賣——彭博社
Dawn Lim
凱雷集團正在為個人投資者推出新基金，這些基金將買賣私募股權基金的二手份額。
其押注的核心是：迷你百萬富翁而非億萬富翁，將推動被稱為二級市場的金融新興領域迎來下一輪擴張浪潮。
該公司新推出的零售基金——凱雷AlpInvest私募市場二手份額基金的盧森堡版本已於近期推出。另一項待美國監管批准的版本將面向合格投資者開放，根據招募説明書草案，這類投資者包括年收入超過20萬美元的個人。
根據郵件聲明，瑞銀集團將作為凱雷此次計劃的銷售平台。此舉使得這家瑞士銀行的富豪客户網絡與理財顧問能參與凱雷的投資佈局，同時這傢俬募巨頭正努力提升自身在主流市場的知名度。
凱雷拒絕就相關基金置評。
該資管機構推出新基金之際，正值養老基金因收購基金在長期交易凍結期間收益枯竭而紛紛拋售份額套現。前總統特朗普威脅削減頂尖學府聯邦撥款的舉措，也促使捐贈基金考慮出售資產。
凱雷二級市場業務主管克里斯·佩裏埃洛表示：“當市場的不確定性和波動性限制了退出渠道和流動性時，二級市場正在填補這一空白。”
私募股權永遠比股票和債券流動性更低、成本更高且更復雜。但二手買家日益增長的影響力正在挑戰基金頭寸總是難以出售的傳統觀念。
根據招股説明書草案，凱雷新基金設計為每季度可讓投資者集體贖回最多5%的份額，並將每月募集新資金。
在整個行業中，面向零售投資者的常青二級基金尚未經歷長期市場波動的考驗。這些基金正受到嚴格審查——是否在折價收購機構拋售的非優質資產，以及是否激進地抬高估值。
佩裏埃洛指出：“二級市場投資者採取不同策略，有些優先考慮折價收購，有些則專注於具有堅實價值創造邏輯的資產。”
凱雷首席執行官哈維·施瓦茨立志使公司在零售領域佔據更大份額。自其上任以來，公司已推出名為CAPM的基金，跨足二級市場及其他私募投資領域。近期公司更將二級市場業務更名為"凱雷AlpInvest"，彰顯這個890億美元的業務單元對公司日益重要及拓展個人客户羣的戰略。
該公司的全球財富主管Shane Clifford被聘用以推動這一歷史性投資不足領域的增長，他已在兩年內將團隊規模擴大至100多人。
他預計，未來18個月內，來自銀行渠道資金將從目前的約15%上升至超過五分之一。