彭博社：那份警示瑞士信貸關於桑吉夫·古普塔的檔案

擺在瑞信高管辦公桌上的這份報告猶如一枚炸彈：報告聲稱，全球鋼鐵巨頭、該行重要借款人之一桑吉夫·古普塔是這起數十億美元欺詐案的“明確參與者”。

2018年11月，瑞信內部一小羣長期不信任古普塔及其自由之家集團公司的銀行家僱傭了一傢俬人情報公司調查其交易。如今他們正將這份令人瞠目的結論呈報上級：報告指稱，古普塔是一個企業網絡的核心人物，該網絡進行了大量"純屬虛構"的交易。

根據彭博新聞社查閲的報告副本顯示，“自由之家與桑吉夫·古普塔明顯參與了欺詐行為”。報告稱，這些涉嫌違法行為包括偽造文件和隱瞞關聯交易，已造成阿聯酋銀行損失160億迪拉姆（約合44億美元）。

桑吉夫·古普塔攝影師：布倫登·索恩/彭博社後續發展眾所周知。瑞信高層無視警告繼續推進，通過他們與Greensill Capital共同創建的一系列投資基金，將大量客户資金貸給古普塔旗下企業。這一安排最終以恥辱收場：Greensill於2021年暴雷，兩年後瑞信為避免破產被瑞銀集團收購。古普塔及其公司至今未償還大部分貸款（Greensill破產時金額達12億美元），正面臨全球債權人的追討。

然而，由私人情報公司Diligence撰寫的這份報告，以新的細節揭示了瑞士信貸資產管理部門高管們曾看到卻忽視的警告。這些指控至今仍具現實意義，因為古普塔的商業帝國仍深陷欺詐和洗錢調查。他的公司仍擁有從英國北部到澳大利亞全球多地的重要鍊鋼資產，僱傭員工超萬人。

GFG聯盟律師表示該集團"斷然"否認任何不當行為。

“完全不清楚作為調查公司的Diligence，如何能妄下結論，用如此泛泛的措辭宣稱Liberty House集團和Sanjeev Gupta’明顯參與‘了’數十億美元欺詐’，或存在’純屬虛構‘的交易，“GFG律師表示。

“Diligence既未與古普塔先生或Liberty溝通，也不具備正式調查權的執法機構資質。其得出如此嚴重結論所依據的證據無從考證，只能推測，“他稱。“但明確的事實是，在Diligence報告標註日期近七年後，沒有任何執法機構或監管機構作出此類認定，Diligence報告中的指控也從未向GFG提出過。”

瑞銀髮言人拒絕置評。總部位於日內瓦、現以DGBI名義運營的Diligence公司發言人也未予評論。

該報告的存在於上月在一場倫敦法律訴訟中浮出水面，訴訟雙方為瑞信與軟銀集團。

作為倫敦案件的一部分，瑞士金融監管機構Finma對瑞信與Greensill關係的調查被公之於眾。該調查引用了Diligence公司製作的報告，包括指控Gupta"進行了未申報的關聯方交易"以及Liberty公司參與了"旋轉木馬欺詐”。

Diligence報告稱，所謂的"旋轉木馬欺詐"可追溯至2015年。報告指控，一組主要位於阿聯酋的公司——包括一些來自Gupta集團的公司——“從事欺詐行為，例如但不限於偽造提單、未申報關聯方交易、資金循環、未申報使用代理公司、對同一批貨物進行多重融資以及偽造紙質貿易”。

根據報告，Gupta集團在該欺詐中發揮了"關鍵"作用。

提單是運輸收據，在貿易融資領域扮演着至關重要的角色，因為銀行將其作為一種擔保形式來支持貸款。近年來，該行業受到眾多欺詐的衝擊，包括提單被偽造或多次用於同一批貨物的融資，往往導致銀行和保險公司面臨損失。

根據報告，這些交易通過一個所謂的"旋轉木馬"進行，表面上看似無關的公司實際上都在協同行動。報告稱，在某些交易中，Gupta的Liberty公司既充當貨物的原始賣方，又充當最終買方。

報告指出，“這種操作模式讓Liberty公司得以對同一批貨物收取雙倍款項。”

Diligence報告還指控Liberty控制了一家航運公司，利用其“操縱提單及其他貿易單據的簽發”。

在古普塔集團之外，報告提及的其他公司包括Phoenix Commodities——該公司2020年因虧損倒閉，隨後被法庭指控依據偽造文件獲取融資。報告還指控現已倒閉的Ushdev International公司參與其中，其所有者Prateek Gupta（據信與Sanjeev無親屬關係）被托克集團指控詐騙超5億美元。Prateek Gupta承認向托克銷售了號稱含鎳實則為空箱的貨物，但否認欺詐行為。

Phoenix清算人未回應置評請求，Prateek Gupta的代理律師亦未予回應。

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Diligence在報告中表示，雖未調查所有與Liberty相關的交易，但在核查其認定的欺詐關聯企業進行的交易時發現“絕大多數交易純屬虛構”。

該報告並未對其所有主張提供詳細證據。儘管如此，它預示了自2018年調查結果提交給瑞信以來，多年來關於古普塔、Liberty及其更廣泛的集團——即GFG聯盟——的諸多報道內容。

彭博社此前曾報道，自2016年起，多家銀行因發現提單異常而逐漸疏遠古普塔的公司，這些異常表明同一批貨物被多次用於抵押貸款。針對該報道，古普塔的集團否認存在不當行為。

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《金融時報》報道稱，由瑞信基金提供融資的Liberty發票涉及向某些公司銷售貨物，但這些公司否認與古普塔的集團有業務往來。古普塔通過一封致《金融時報》的信件回應稱：“我駁斥任何關於不當行為的暗示。”

此外，古普塔收購的一家英國銀行——Wyelands Bank——因被發現向與其有關聯的各方發放大額貸款而受到銀行業監管機構的譴責，並被強制向儲户返還資金。

對瑞信而言，Diligence的這份報告進一步揭示了其諸多失誤，這些失誤最終導致這家總部位於蘇黎世的銀行瀕臨崩潰，並被同城競爭對手瑞銀收購。

向古普塔提供貸款的格林希爾基金由瑞士信貸的資產管理部門安排，該部門的高管監督了這一安排。然而，據彭博社此前報道，早在2016年，該銀行的貿易融資部門（向大宗商品領域的公司提供貸款）就將古普塔列入黑名單，並在對其部分業務產生擔憂後停止了與他的合作。

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據知情人士透露，大約在2018年，貿易融資部門的官員從全球最大商品貿易公司之一托克的一位困惑的高管那裏聽到了消息。這位高管曾被瑞士信貸的銀行家接洽，推銷對格林希爾基金的投資。這位高管感到疑惑：如果銀行已將古普塔列入黑名單，為什麼還要讓客户借錢給他？

瑞士信貸的貿易融資銀行家感到震驚，並向參與格林希爾基金的資產管理部門的同事提出了他們的擔憂。當這一努力無果後，他們委託了Diligence報告，並將其提交給瑞士信貸的瑞士總法律顧問托馬斯·格羅澤，作為終止這一合作的最後努力。

根據Finma的調查，格羅澤將報告發送給了資產管理業務瑞士負責人米歇爾·德根和固定收益部門負責人盧克·馬蒂斯，並寫道“這裏提出的問題應詳細澄清”。他在郵件中還抄送了瑞士信貸的另外兩位總法律顧問，隨後郵件被轉發給該部門的其他高層官員。

2019年年中，根據瑞士金融市場監管局（Finma）的信息，馬蒂斯和投資組合經理盧卡斯·哈斯撰寫的一份備忘錄駁回了Diligence報告中的指控，認為其缺乏依據且不準確——這一結論是基於格林希爾和Liberty提供的信息得出的。無論如何，他們寫道，瑞信的所有投資都有保險覆蓋，因此"對GFG聯盟沒有任何經濟風險敞口”。

馬蒂斯未回應置評請求，哈斯則無法聯繫到評論。德根的律師拒絕發表評論。

在調查裁決中，Finma將資產管理部門對古普塔相關風險警告的處理描述為"存在問題”，並指出2019年的備忘錄包含"嚴重且可證實的不實陳述”。

2024年，瑞銀以面值90%的價格收購了格林希爾基金大部分投資者的份額，目前古普塔集團仍拖欠瑞銀約9億美元。自Diligence報告提出指控近七年來，儘管進行了多起法律訴訟和長期和解談判，這筆資金仍未償還。