貝森特應考慮比社保私有化更宏大的方案——彭博社

Nir Kaissar

想得更遠。

攝影師：尤里·格里帕斯/阿巴卡/彭博社

財政部長斯科特·貝森特週三引發爭議，他將唐納德·特朗普總統《一攬子美好法案》中的兒童退休賬户稱為"私有化社會保障的後門"。他隨後改口，在X平台上寫道，這些賬户"補充了社會保障保證支付的神聖性"，並表示政府"致力於保護社會保障並確保老年人擁有更多資金"。

貝森特第一次説得更對，只是我會建議直接解決社會保障問題。如果操作得當，為兒童設立的私人退休賬户可以提供比社會保障所能提供的更有尊嚴的退休生活。但要實現這一點，特朗普的新賬户需要進行一些調整。

彭博社觀點* 斯塔默對特朗普的示好可能讓他在國內付出代價

  • 關税？在這種經濟形勢下？祝你好運
  • 庇護城市裁決是州權的勝利
  • 如果美國不是世界上最具創新力的國家呢？ 大多數人不想碰社會保障，儘管這個系統顯然有缺陷。首先，它是不可持續的。社會保障是最大的支出在聯邦政府赤字累累的預算中。當與為退休人員提供健康保險的醫療保險相結合時，這兩個項目佔聯邦支出的三分之一以上。

即便社會保障體系負擔得起，其支付金額也不足以維持大多數退休生活。這意味着許多美國人必須用個人儲蓄來補充社保收入，而根據Dayforce生活工資指數，這對近半數未獲得生活工資的美國勞動者而言根本不現實，更遑論為退休儲蓄。

因此，問題不在於社保是否應該改革，而在於如何改革。兩年前我提議，聯邦政府應為每個美國新生兒設立免税賬户，存入1萬美元並投資美股，這筆資金僅限退休後支取。若該投資在通脹後年化收益達7.5%（接近標普500指數百年平均回報），按現今美元計算，當這個孩子70歲時，賬户將增值至約180萬美元。

這遠比社保能提供的退休金豐厚。理財規劃中常用"4%法則"：退休者每年提取儲蓄的4%幾乎不會耗盡本金。只要投資組合收益超過4%（合理投資應能實現），就能永久維持該消費水平。按此計算，180萬美元組合每年可產生7.2萬美元收益，約為社保平均退休金的三倍。

最棒的部分在於，這隻需花費美國目前退休人員支出的一小部分。美國每年大約有370萬嬰兒出生。為每個新生兒存入1萬美元，聯邦政府每年需支出370億美元，並定期根據通脹調整。相比之下，政府今年將在社會保障上花費1.6萬億美元。擁有180萬美元的退休儲蓄，退休人員甚至可能自付醫療保險，為政府再節省1萬億美元的醫療保險支出。

差異如此巨大，即使美國股市回報率低於歷史水平，為有需要者補充退休收入，其成本仍可能遠低於當前社會保障和醫療保險的總開支。這筆資金還能充分覆蓋因殘疾或其他情況需在退休前獲得支持的人羣。

實現這一設想的關鍵在於長達70年的股票複利投資力量——這種資源對個人而言難以輕易獲取，但政府卻可充分利用。大多數家庭無力為新生兒預留1萬美元。而當多數人終於有能力為退休儲蓄時（如果有的話），他們僅剩二三十年的增值時間。政府能為美國人提供更充裕退休生活的先發優勢。

貝森特所稱的"特朗普嬰兒賬户"方案力度相形見絀。該計劃允許父母每年為子女退休賬户存入最多5000美元，但許多家庭無力承擔。這筆資金還可在孩子18歲時支取，意味着很可能在退休前就消耗殆盡。另一項全民補助計劃則僅限於2023年1月至2028年間出生的嬰兒，每人1000美元。就目前而言，這兩項措施都看不到取代社會保障制度的可能性。

如果白宮真想認真解決赤字問題，就必須拿出創新方案來應對聯邦預算中最大的支出項目，其中退休支出尤為突出。貝森特朝這個方向點頭是對的。現在是時候考慮更宏大的計劃了。

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