債券交易員嚴陣以待就業數據 美聯儲降息政策懸於一線——彭博社

Michael Mackenzie, Ye Xie, Phil Serafino

市場快照
納斯達克100指數期貨
歐洲斯托克600指數
美國10年期國債收益率
WTI原油期貨
恒生指數

截至美國東部時間06:19的市場數據。根據供應商協議，市場數據可能存在延遲。

你需要知道的五件事

  • 唐納德·特朗普宣佈 一系列新關税，繼續推進其重塑全球貿易的動盪努力。世界正面臨自20世紀30年代以來美國最嚴厲的關税，大約比一年前高出六倍，這些關税可能衝擊經濟造成震盪。
  • 受關税浪潮影響， 全球股市拋售延續至第六天，這是自2023年9月以來最長的連續下跌。投資者對就業報告感到緊張，該報告可能為美聯儲是否會在下個月降息提供線索。
  • 製藥股下跌，此前特朗普要求 製藥商降價。他還要求他們保證未來藥品的上市價格與海外價格持平。
  • 瑞士受到 最嚴厲關税之一的打擊，税率為39%。瑞士法郎是表現最差的主要貨幣之一，對美元貶值0.2%。瑞士股市今日因假期休市。
  • 亞馬遜在盤前交易中下跌7.4%，因其 令人失望的利潤預測讓投資者尋找其人工智能投資是否取得回報的跡象。蘋果公司公佈 三年多來最快的收入增長後，股價上漲2%。

就業影響

華盛頓時間上午8:30公佈的7月就業報告可能引發債券市場大幅波動，請做好準備。

近幾個月來，就業報告經常成為對固定收益交易員最具影響力的經濟數據，引發劇烈市場波動。

對美聯儲貨幣政策最敏感的兩年期國債收益率在過去一年就業數據發佈日均波動10個基點，是消費者價格指數發佈日波動幅度的兩倍。

**就業數據能夠影響美聯儲降息路徑，自去年12月以來這種預期時起時落。**但政策制定者的中值預測——在3月和6月均未改變——是到年底利率將降至3.75%至4%，這意味着兩次25個基點的降息。

近幾周兩年期國債收益率持續攀升

來源：彭博社

根據彭博調查的經濟學家預測，週五報告預計將顯示勞動力增長放緩至10.4萬個新增崗位，低於前月的14.7萬。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週表示，鑑於勞動力市場依然強勁且通脹高於目標，政策制定者需要保持耐心

除整體就業數據外，更重要的指標是失業率。預計該數據將從6月意外下降的4.1%微升至4.2%。在美國移民政策收緊的背景下，該指標被視為正面臨需求放緩與勞動力供應減少的雙重壓力。

“週五的報告非常重要，但比起非農就業數據，我認為我們將更關注失業率，”摩根大通投資管理公司投資組合經理普麗婭·米斯拉表示。“要讓美聯儲在9月降息，需要看到勞動力市場疲軟的明確證據。”——邁克爾·麥肯齊和謝燁

市場動向

  • Reddit股價在盤前交易中上漲16%，此前該公司報告了迄今為止最盈利的季度，並預測第三季度銷售額遠超分析師預期，顯示出其不斷增長的廣告業務的實力。
  • Coinbase下跌11%，此前這家美國最大的加密貨幣交易所報告第二季度收入低於預期，原因是數字資產市場波動性下降。同行下跌：Robinhood-5.7%，Futu-5.3%
  • First Solar上漲2%，此前首席執行官馬克·維德馬爾表示，特朗普的税法通過推動對其國產太陽能板的需求，增強了公司的市場地位。該公司還上調了銷售預測。
  • Roku下跌4.9%。儘管該流媒體平台第二季度業績超出預期並上調了預測，但由於股價已從4月低點飆升71%，市場已消化了大量利好消息。
  • Strategy下跌4.5%，因該公司計劃出售42億美元優先股以購買比特幣。公司正採取措施安撫擔心股權稀釋的投資者，承諾不會以低於淨資產值2.5倍的價格發行新股。
  • 受特朗普要求降價影響的歐洲製藥股：諾和諾德-1.9%，阿斯利康-3%，葛蘭素史克-1.1%。美國製藥股禮來、默克和再生元昨日盤中因此消息下跌。
  • 東京電子在日本暴跌18%，因這家芯片設備製造商因擔憂需求放緩（尤其在中國）而下調盈利預期。歐洲芯片設備製造商下跌：ASML-2.2%，ASM-2.9%，Besi-1.9%
  • 埃克森美孚、雪佛龍、高露潔棕欖和Moderna將在開盤前公佈財報。——蘇布拉特·帕特奈克

追蹤特朗普的第二任期

唐納德·特朗普通過推動降低借貸成本、税收和監管，以及對貿易伙伴提高關税，顛覆了全球市場。

彭博新聞現正追蹤特朗普第二任期對一組資產——美股、美元、10年期國債、黃金和比特幣——的每日波動及累積影響，這些資產與其政府的政策密切相關。

點擊此處查看追蹤器。我們記錄交易日的每分鐘數據——每五分鐘更新一次——並將其索引至2024年11月5日選舉日，以計算累積漲跌幅。

### 年度IPO

Figma昨日驚豔的首日交易表現進一步增強了市場對美國IPO活動將在2025年剩餘時間回暖的樂觀情緒，儘管目前排隊上市的企業中鮮有能與其誘人的財務數據相匹敵者。

這家軟件製造商與部分股東通過IPO募資12億美元后，其股價首日暴漲250%。公司當前估值達563億美元，遠高於此前與Adobe（現已終止交易）約定的200億美元收購價。

Figma聯合創始人兼CEO迪倫·菲爾德昨日在紐交所交易大廳。攝影師：Michael Nagle/彭博社這家總部位於舊金山的公司股價收於115.50美元，而IPO發行價為每股33美元。彭博彙編數據顯示，此次交易使Figma成為至少三十年來在美國上市、融資超10億美元企業中首日漲幅最大的公司。

值得關注：

  • Figma的風投支持者，包括Index Ventures和Greylock Partners， 通過這筆交易獲利數十億美元。
  • IPO使聯合創始人Dylan Field身家達到61億美元，根據彭博億萬富豪指數， 他即將躋身全球500大富豪之列。

該股今晨盤前交易再漲10%。——Anthony Hughes

華爾街觀點

“歐美貿易協定的餘波讓投資者意識到歐元區經濟面臨的逆風，這引發了歐元獲利回吐。”

Jane Foley

荷蘭合作銀行外匯策略主管

歐元本週以來下跌約2.8%至1.1420美元，創2022年9月以來最大跌幅。### 每日關鍵數據

  • 40億美元 7月流入iShares以太坊信託ETF的資金量，該基金一年前剛推出，目前資產規模達113億美元。

ETHA ETF月度資金流入創新高

來源：彭博

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