Quest通過數月內第二次債務重組推出"3.5級"貸款——彭博社

由Clearlake Capital Group支持的Quest Software正在三個月內第二次調整債權人還款順序，該公司啓動了另一輪債務交換以減輕債務負擔。

據知情人士透露，最新交易將允許持有該公司第五優先票據的債權人目前在公司破產時排在貸款人償付順序的最後一位通過折價交換轉換為新創建的"3.5-out"定期貸款。此前該公司在5月份通過一項交易獲得了3.5億美元的新資金，該交易使眾多債權人的還款優先級被推後。

這一舉措是過去一年中一系列困境債務交換的最新案例，資金緊張的借款人和某些貸款機構試圖利用寬鬆的信貸協議來減少債務並改善債務條款。然而這些操作往往導致被甩在後面的投資者蒙受巨大損失，抵押品被剝奪或還款順序被推後。

Clearlake的代表拒絕置評，而發給該公司的信息也未獲回覆。

根據標普全球評級的數據，Quest的債務負擔激增，從2022年初公司被收購時的21億美元飆升至2024年中的超過35億美元。標普在3月份進一步下調了該公司的評級，使其更深陷垃圾級。

針對5月的債務置換，該信用評級機構表示，Quest擁有未來12個月內足夠的流動性來償還債務，但其“高槓杆率、業務執行風險以及償債後疲弱的現金流可能使其長期資本結構不可持續。”

據一位不願透露姓名的知情人士透露，新的債務交換將允許Quest第五優先票據的持有人以85美分的價格置換更高優先級的債務。該貸款將排在Clearlake支持的第四優先貸款之前，這是之前交換的一部分。

根據彭博社看到的經紀商報價，Quest的第五優先貸款目前報價約為面值的25美分。