投資者的焦慮遠不止於人工智能和英偉達 - 彭博社

Phil Serafino, Natalia Kniazhevich

市場快照
S&P 500 期貨
納斯達克 100 期貨
韓國 Kospi 指數
日經 225
比特幣

市場數據截至東部時間上午 06:26。市場數據可能因提供商協議而延遲。

你需要知道的五件事

  • 全球股市面臨 七個月以來最大周跌幅，因對高估值和人工智能投資能否獲利的擔憂。比特幣正面臨其 三年來最大月度跌幅。
  • Netflix、Comcast 和 Paramount Skydance 都 提交了對華納兄弟探索的競標，知情人士表示，這為好萊塢最大公司的出售奠定了基礎。
  • 英國仍在按計劃借入 比預期多數十億，這突顯了公共財政的危險狀態，因為財政大臣瑞秋·裏夫斯準備在週三公佈她的生死預算。
  • 美聯儲理事邁克爾·巴爾表示，中央銀行在利率削減方面需要 謹慎行事，他加入了對通脹表示不安的聲音。政策制定者之間的分歧使得12月9-10日會議的前景複雜化。
  • 歐洲領導人計劃今天與總統弗拉基米爾·澤連斯基舉行 緊急電話會議，討論一項美國-俄羅斯計劃，以結束烏克蘭戰爭，這將意味着對弗拉基米爾·普京的重大讓步。

買入低點還沒有奏效

對於股票多頭來説，昨天的反轉既令人不安又令人困惑。

Nvidia的季度財報增強了AI驅動的反彈還有更長路要走的論點，投資者對此做出了相應反應，將納斯達克100指數推高至最高2.4%。

然後，突然出現了自四月以來美國股市最戲劇性的日內反轉。納斯達克最終下跌2.4%，達到兩個月以來的最低水平，讓困惑的華爾街交易員 對究竟是什麼導致了這一切感到困惑。

底線是，市場似乎已經反映了AI狂熱中的所有積極因素，甚至更多。投資者無法擺脱這樣的感覺：一切都走得太遠了，某些東西即將在科技或更廣泛的經濟中崩潰。

選擇你的擔憂：公司為了建立數據中心借了太多錢，私人借貸的不透明性隱藏了更多的爆炸，經濟和消費者正在疲軟，美聯儲不會很快再次降息。

“儘管Nvidia的結果是積極的，但不足以消除對估值是否過高以及最近向基於債務的融資轉變是否意味着投資水平過於激進而沒有足夠關注股東回報的疑慮，”富國銀行投資研究所的Sameer Samana表示。

S&P 500指數目前比10月28日的紀錄低5.1%，而納斯達克100指數比一天前的峯值低7.9%。

擔憂的跡象遠遠超出了大型科技股的行動：

  • 交易者最近幾個月紛紛購買 甲骨文債務的信用違約掉期。該公司的人工智能支出狂潮、其在一系列相互關聯交易中的核心角色以及相對較弱的信用評級，使得這些合約成為對沖——以及對抗——人工智能繁榮的首選方式。
  • 商業發展公司的股票今年下跌了9.4%。BDC被視為1.7萬億美元私人信貸市場的代理，摩根大通的傑米·戴蒙 曾警告潛伏的蟑螂。
  • 在公共市場上，CCC評級的槓桿貸款——屬於垃圾債券中的垃圾——最近幾周再次下滑，並有望創下自2022年以來的最差年度，正如 Tatiana Darie 在彭博社的市場直播博客中指出的那樣。
  • 加密貨幣正在暴跌，比特幣跌破82,000美元。“不管你喜歡與否，它已成為投資者整體風險承受能力的真實代理，”互動經紀公司的史蒂夫·索斯尼克説。

反駁所有這些焦慮的牛市論點相當簡單。正如達裏在市場直播中指出的，美國的盈利遠未減弱；相反，它們正在加速增長。而且經濟仍在增長。

而零售投資者，他們幫助美國股票在四月的低谷中反彈，隨時可能真正介入買入。

“這是一種長期以來對很多人都非常有效的策略，”索斯尼克説。 —菲爾·塞拉菲諾*，*娜塔莉亞·克尼亞澤維奇 和 傑弗裏·摩根

動態消息

  • Nvidia 在盤前交易中再次下跌1.9%。該股昨日因樂觀的預測最初上漲5.1%，但最終收盤下跌3.6%。Cathie Wood的旗艦基金 首次購買了Nvidia的股票，這是自八月以來的首次。
  • Gap 上漲5.6%。這家服裝零售商的 第三季度銷售額超出預期，得益於其最大品牌的強勁趨勢。
  • Asos 在倫敦下跌4.9%，因為這家服裝零售商報告了另一個年度虧損，訂單和活躍客户持續下降。
  • Enviri 在公司同意以30億美元（包括債務）將其環境服務公司Clean Earth出售給法國的Veolia Environnement後，股價上漲20%。
  • Ubisoft在巴黎上漲12%。這家視頻遊戲出版商終於解釋了神秘的一週交易暫停，稱其必須根據審計師的審查重新申報收益，並且現在違反了 貸款協議。該公司表示正在努力解決這一違約問題。本季度的預訂超出預期。
  • Juventus 在米蘭下跌9.7%，因為這家意大利足球俱樂部通過股票銷售籌集了1.13億美元，旨在減少債務並支持公司的戰略計劃。
  • Tullow Oil 在倫敦暴跌32%，因為債務擔憂加劇。分析師表示，其龐大債務的再融資進展緩慢。—Subrat Patnaik

“匈牙利不是阿根廷”

世界上表現最好的新興市場之一正在準備……崩潰？

這個市場是匈牙利。總理維克托·歐爾班多次提到需要一個“美國金融保護傘”來保護國家，以防發生投機攻擊。

這些評論讓投資者感到困惑，他們認為幾乎沒有即將崩潰的跡象。匈牙利的主權債務擁有投資級評級，基準Bux股票指數今年以美元計價上漲了約60%，其貨幣福林對美元也有所升值。“我想知道歐爾班心中有什麼想法，促使他追求這個交易？沒有任何潛在的情景是樂觀的，”倫敦RBC BlueBay的基金經理馬林·羅森格倫説。“匈牙利不是阿根廷。”

一個線索是：在四月的選舉前，這位連任五屆的總理在民意調查中落後。

關於美國援助的談論可能是歐爾班的危機敍事的一部分，以對抗親歐盟的反對派，Monex Europe的高級貨幣策略師巴里·範德蘭説。

歐爾班將來自美國的潛在救助描述為減少對歐盟依賴的一種方式，歐盟因腐敗和法治問題而拒絕向匈牙利提供數十億歐元的融資。

“所謂的‘美國金融保護傘’作為一種政治工具，而不是經濟必要性，”範德蘭説。—安德拉斯·格爾蓋利和圖克切·奧茲索伊

來自華爾街的聲音

“由日本主導的政府債券的這一長期熊市註定要扭轉過去40年股票和房地產的估值膨脹。”

阿爾伯特·愛德華茲

全球策略師，法國興業銀行

高市早苗首相的支出計劃使日本的債券和貨幣暴跌。今天30年期債券的收益率為3.30%，而本月初約為3%。### 玩阿爾法點!

我們的每日文字謎題帶有情節反轉。

今天的線索是：這可能會讓你待得比你想的更久?

現在就來玩!

開始你一天的一個數字

$200,000 

比特幣牛市的湯姆·李預計原始加密貨幣將在1月底交易到$150,000到$200,000。他説，零售投資者將幫助推動市場上漲，即使華爾街的其他聰明人開始低聲討論潛在的泡沫。

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