Ken Griffin加大信貸賭注，預計美國經濟衰退 - 彭博社

Lulu Yilun Chen

2023-06-14

肯·格里芬攝影師：索爾·馬丁內斯/彭博社去年，其對沖基金為客户創造了創紀錄的160億美元收益的肯·格里芬，正在加大對信貸交易的關注，以應對潛在的美國經濟衰退。

“我們對2024年更加謹慎，”Citadel的億萬富翁創始人在香港接受採訪時表示，並補充説，全球最大經濟體不太可能在那一年避免衰退。“我們將把信貸市場視為機會來源。信貸應該會在今年晚些時候和明年成為Citadel的重要貢獻者，”他説。

格里芬表示，他的對沖基金特別關注高收益信貸市場，採用長短策略混合。他預計美聯儲今年還會再次加息，然後暫停一段時間。

五月份美國通脹放緩，支持美聯儲官員本週休息一下。

彭博經濟學目前的基準情景是美國經濟衰退將在第三季度開始，而彭博分析師調查顯示，在未來12個月內發生衰退的概率為65%。

Citadel的旗艦基金威靈頓基金今年截至五月底回報率為6.1%，知情人士透露。據知情人士透露，該公司的股票、固定收益與宏觀、大宗商品、量化和信貸策略上個月均實現了正收益，這些人士要求不透露姓名，討論私人信息。

盛世證券基金截至5月份收益率為7.3%，上個月回報率為1.2%，這些消息人士補充説。其戰術交易基金在五個月內上漲了7.1%，全球固定收益基金上漲了3%。

格里芬對中國更為樂觀，他預計經濟增長將超過政府的目標，儘管投資者之間缺乏信心。

“對中國今天的增長水平存在一般性的不確定性，”他説。“我們對增長更為樂觀，預期增長速度將超過5%的預測。”

對世界第二大經濟體的投資者情緒已經越來越悲觀，週二的短期政策利率下調並未引起股票交易員的熱情。

預計中國經濟在5月份進一步放緩，官方數據將於週四、習近平主席70歲生日當天公佈。在數據發佈之前，央行將有機會下調一年期政策貸款利率 —— 在意外下調七天期逆回購利率之後，這一舉措看起來更有可能。

預計中國的零售銷售額、工業產出增長將在五月份放緩

來源：國家統計局，彭博調查

格里芬表示，Citadel對中國的長期興趣仍然持續。“無論下一個週期的美國總統是誰，我認為這都不會改變Citadel在中國的戰略，”他説。“中國股市的規模和範圍對我們作為投資者來説非常有吸引力。”

Citadel正在申請合格境外機構投資者許可證，該許可證允許國際投資者參與中國內地的股票交易所。該公司表示，其關聯公司Citadel Securities LLC於今年二月獲得了同一許可證。

格里芬表示，生成式人工智能正在改變金融業，提高投資專業人員和軟件工程師的生產力。他説，人們需要接受培訓以應對新一波創新，以做好準備應對對就業市場的不利影響。

“人們對生成式人工智能的着迷程度令人難以置信，”格里芬説。“從歷史上看，技術創新導致了更多的就業機會。問題在於這些技術將如何對經濟的某些領域和某些類型的工作產生不成比例的不利影響。”

在Citadel，該公司將利用生成式人工智能幫助軟件開發人員提高生產力，其中包括Microsoft Copilot等程序。

然而，格里芬表示，目前的大型語言模型“還沒有對Citadel的交易策略產生實質性影響”。

格里芬多次談到了人工智能的潛力，並表示他的公司正在進行談判以獲得OpenAI的ChatGPT工具的企業級許可。

自11月推出以來，ChatGPT已成為全球現象，幾乎可以提供對幾乎任何類型問題的詳細答案。格里芬的對沖基金和電子市場製造商長期以來一直處於自動化和其他技術進步的前沿。

格里芬的公司一直在亞洲擴張，而其他華爾街公司正在評估投資。 Citadel在亞太地區擁有近200名員工，Citadel Securities擁有250多名員工。

自疫情爆發以來首次訪問香港，格里芬會見了香港金融管理局局長和證監會主席，討論了該城市作為國際金融中心的未來。他表示監管機構致力於“鼓勵國內外公司的資本形成和參與。”

他的公司去年在該市搶購了額外的辦公空間，以容納不斷擴大的團隊，儘管其他金融公司在疫情封鎖和政治收緊期間撤退。

香港是Citadel和Citadel Securities在亞太地區最大的辦公室，每個辦公室都擁有超過100名員工。

該公司正在等待監管批准在日本設立對沖基金業務。它計劃將一些現有人才調往該國，但也將在當地招聘，以便在全球金融危機期間關閉該地區業務十多年後重返日本。

Citadel Securities去年在東京開設了一個辦事處，銷售美國固定收益產品。

“從長遠來看，我們的團隊是由本地人才構建的，”格里芬説。