花旗銀行關注由瑞士信貸主導的“複雜”債務互換 - 彭博社

花旗集團正尋求擴大其在一個迄今為止由瑞士信貸主導的市場中的影響力，這是華爾街公司的一位高級銀行家表示的。

Jay Collins，銀行、資本市場和諮詢副主席，表示花旗“絕對有興趣”在債務換環境項目市場安排新交易，這種項目允許國家重組債務以換取保護環境的承諾。

有一些“花旗正在參與並將參與以幫助完成這些交易”的提案，Collins在一次採訪中表示。

Jay Collins攝影師：Sarah Pabst/Bloomberg在今年早些時候險些倒閉之前，瑞士信貸已經確立了作為安排此類再融資結構的頂級銀行的聲譽。其最近的交易標誌着一項為厄瓜多爾安排的創紀錄交易。在此之前，該銀行還為巴巴多斯和伯利茲進行了交易。

總體而言，這家瑞士銀行已經幫助替換了約23億美元的債務，與大約12億美元的與自然項目相關的新融資掛鈎，這是由Credit Suisse的交易主管Ramzi Issa表示的。

隨着瑞士信貸現在被瑞士聯合銀行集團吸收，以及正在進行的大規模裁員，美國和歐洲各地的銀行正在爭相構建這些有利可圖的交易，隨着新機會的出現。巴克萊銀行表示，債務換環境項目市場可能達到8000億美元，隨着表示興趣的國家名單不斷增長。

瑞士信貸的Issa最近告訴彭博社，他仍然熱衷於拓展市場，儘管這在瑞士銀行可能已不再可能。

Collins表示，花旗已經擔任過一些國家債務重組的金融顧問。“我是一個忠實的粉絲。”

然而，他表示也有理由謹慎。Collins稱，這類交易背後的金融結構仍然“非常複雜，需要很長時間”。“大多數以大幅折價債務交易的國家等不起那麼久。”

這些評論反映了滙豐控股的擔憂，該公司已經表示有意競爭這類交易。滙豐的管理董事兼全球ESG解決方案負責人Farnam Bidgoli最近告訴彭博社，她認為許多國家最好還是利用更傳統的債務市場。

Bidgoli表示，一個關鍵問題是降低借款人的成本。她還指出，迄今為止的結構幾乎沒有留下任何現金用於實際保護自然。

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債務專家和非營利組織等人士已經提出了有關此類交易成本的擔憂，特別是在這些產品被改編用於私人市場之後。巴克萊分析師質疑為伯利茲和巴巴多斯安排的藍債券標籤的使用，他們發現只有部分收益將用于海洋保護。

“我們必須創造簡單、規模、速度，”柯林斯説。“每次進行這類交易時，我們都不能重新發明輪子。”

他表示，應將債務換自然交易視為更廣泛工具包的一部分。“這並不能解決整個新興市場債務問題，”柯林斯説。