學生貸款還款恢復可能會抑制消費支出 - 彭博社

約翰·麥卡洛在他位於弗吉尼亞州亞歷山大市的家中。

攝影師：賈裏德·索雷斯，彭博商業週刊今年秋季重新開始聯邦學生貸款還款將成為數百萬借款人的新負擔，也將成為美國經濟失去動力的又一阻力。

拜登政府同意不再延長為期三年的還款暫緩期，作為與共和黨達成的債務上限協議的一部分，因此將有將近2700萬借款人需要從10月1日開始恢復償還總額達1.1萬億美元的學生貸款。美國最高法院於6月30日駁回了總統的計劃，該計劃旨在原諒每位借款人最高2萬美元，這關閉了另一個有資格獲得救濟的途徑。

華爾街銀行的分析師預計，還款的重新開始將進一步抑制消費支出，這已經顯示出停滯的跡象，但不足以使經濟陷入衰退。

傑富瑞的一份3月報告將其與2013年財政懸崖進行了比較，當時聯邦工資税假期結束降低了美國家庭的購買力。這個話題也在一些公司的收益電話中出現。“我們正在密切關注對消費支出和情緒的新挑戰，比如財政刺激的結束和學生貸款還款的恢復，”沃爾格林斯聯盟公司首席執行官羅莎琳德·布魯爾於6月27日告訴投資者。

支付的重新開始——平均約每月400美元——將迫使許多借款人在如何分配支出方面做出艱難選擇。分析師預計，2023年第四季度將看到更多家庭拖欠信用卡和汽車貸款付款。摩根士丹利的高級經濟學家薩拉·沃爾夫表示：“過去三年，人們沒有必須優先考慮學生貸款支付。”現在他們“將不得不重新思考，‘好吧，我是先支付手機賬單，還是先支付信用卡賬單，還是先支付學生貸款賬單，還是先支付抵押貸款？’”

阿爾伯克基的香娜·舒爾茨擁有一套房子和一輛車，她在市政府擔任城市規劃師的工作被她認為是一份好工作，但債務對她來説是一個無休止的壓力源。她很快每月要支付約700美元的聯邦貸款，這些貸款是她在攻讀本科和兩個研究生學位期間借出的共6萬美元。在暫停期間，她能夠償還部分信用卡債務和部分汽車貸款，甚至存下一些儲蓄。現在她擔心自己會再次落後。

舒爾茨在她在阿爾伯克基的家中。攝影師：彭博商業週刊的阿德里亞·馬爾科姆“我在這裏被認為是在過着美國夢，”33歲的舒爾茨説。“但實際上感覺一點都不是這樣。”

美國銀行公司的經濟學家們預計，一旦暫停結束，學生貸款的拖欠情況將恢復到疫情前的水平——2019年第四季度有11.1%的借款人逾期超過90天——這將導致新增的嚴重拖欠金額達到1670億美元。逾期三個月以上的借款人被視為高風險違約。

貸款逾期90天或更多的份額

來源：美國銀行

*包括私人貸款

許多借款人已經開始調整他們的支出。摩根士丹利預計，大部分用於學生貸款賬單的資金將來自於日常支出的減少，而不是儲蓄。其經濟學家認為，個人消費支出和整體國內生產總值將比如果支付保持凍結狀態時年底低約0.1%。

“在這種背景下，我們已經看到消費者在第四季度失去了動力，並在明年的上半年轉為負增長，”富國銀行的高級經濟學家蒂姆·奎蘭説。“學生貸款的恢復並不是唯一的催化劑，但在一定程度上，可以看作是壓垮駱駝的最後一根稻草。在家庭已經被拉得很遠的時候，這只是又一件加劇家庭負擔的事情。”

約翰·麥卡洛，一名在弗吉尼亞州亞歷山大市從事IT工作的人，最近搬進了一個更便宜的公寓，並找了一個室友，以便為即將到來的每月400美元的學生貸款付款騰出資金。這位31歲的畢業於弗吉尼亞州隆伍德大學的聯邦貸款約為31,000美元。他曾在償還餘額方面取得進展，直到2020年9月失業。儘管他現在有工作，但他還計劃減少與朋友的社交活動，並更加謹慎地預算購物。

“有很大一部分人口被經濟拖累，因為他們每個月都必須償還這些貸款，”他説。

聯邦學生貸款借款人

2023年第一季度

來源：美國教育部

來自紐約州奧尼昂塔市，現年35歲，在該縣社會服務部門工作的梅根·麥卡錫，曾經每年和女兒一起去賓夕法尼亞州的赫爾希公園。考慮到學生貸款還款的恢復，她今年放棄了這次旅行。她手頭的8萬美元聯邦貸款讓她在考慮未來時感到“可怕”，尤其是考慮到將女兒（現年9歲）送上大學。

“我們過去常常在我們鎮上的酒店度假，只是為了在泳池裏游泳，但我們已經無法做這樣的小事情了，”麥卡錫説。“我沒有才華、時間或精力去做副業賺更多的錢。我下班後已經筋疲力盡，然後還要幫忙做作業和做晚飯。”

那些家人依賴他們提供經濟支持的借款人不僅為自己擔心，也為家人擔憂。作為家中的長子，費城的朱利安·加萊特幫助父母購買雜貨，並確保他們的賬單按時支付。當他的妹妹需要汽油時，她會找他。這位現年33歲的自由撰稿人擁有約7.5萬美元的本科和神學研究生學位貸款，預計在還款恢復時每月要支付約325美元。他已經計劃削減度假、餐廳用餐和Uber乘車，但他仍然擔心自己能否幫助年幼的兄弟姐妹和年邁的父母。

“我寧願多留出$300來幫助我的家人，也不願為學生貸款而花費這筆錢，” Galette説。“我打算儘量付最低額度的月供。幾乎所有的東西的價格都比去年翻了一番。”

洛杉磯37歲的自由職業者Jon Paul在娛樂傳媒領域積累了約$204,000的聯邦貸款，分別用於本科、碩士和博士學位，並參加了一項以收入為基礎的還款計劃。隨着另外$200的月供即將恢復，使用代詞they的Paul計劃接受額外的工作來補充他們的預算。但Paul最擔心的不再是無法幫助親戚支付賬單：“今天早上我看了一下我的銀行賬户，覺得我需要收緊開支。如果我媽媽或哥哥需要幫助，可能需要一點時間。”

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