今日股市：道瓊斯、標普11月14日實時更新 - 彭博社
Rita Nazareth
股市上漲，債券收益率下跌，意外的通脹放緩增強了市場對美聯儲激進加息週期已經結束的打賭，下一步將是明年降息。
標普500指數上漲近2%，創下四月以來最大漲幅。特斯拉公司領漲大市值股，英偉達公司連續第十個交易日上漲。地區銀行上漲近6%。小盤股羅素2000指數上漲超過5%。高盛集團的空頭股票籃子在一些交易員準備平倉看跌賭注的跡象中擊敗了整體市場。兩年期收益率下跌超過20個基點。美元下跌了1.2%。
儘管華爾街的反彈可能會進一步放鬆金融條件，最終使美聯儲的工作複雜化，但明年“轉變”的打賭已經增加。美聯儲掉期表明另一次加息的可能性已經幾乎降至零——市場預計到七月份將會有50個基點的降息。
“那些仍然不相信美聯儲已經結束的投資者很可能正在‘認輸’，”Sit固定收益顧問的布萊斯·多蒂説。“明年夏天下一次美聯儲行動更有可能是降息而不是再次加息。”
對E*Trade的克里斯·拉金，來自摩根士丹利的消息，儘管比預期更涼爽的數字可能會鼓勵一些投資者開始規劃2024年的降息，但美聯儲可能會繼續抵制這種説法。
“他們已經跑了很長一段路，他們不會僅僅因為終點線看起來更近一些就放棄，”拉金指出。
閲讀：對獨立顧問聯盟的克里斯·扎卡雷利來説，經濟能否避免陷入衰退還有待觀察，但隨着投資者開始接受較高利率不再是問題的觀點，市場應該會繼續上漲。
通貨膨脹的下降表明最近的貨幣政策正在發揮作用，這使得“軟着陸”的可能性更加大，根據查爾斯·施瓦布英國的理查德·弗林的説法。這一消息加強了官員們將“暫停”進一步加息的可能性，他指出。
“隨着美國經濟持穩，通脹數據對股市來説是‘軟着陸的天堂’，”文藝復興宏觀研究的經濟學負責人尼爾·杜塔説。
一個完整的通貨緊縮過程意味着美聯儲可以“暫時坐穩” — 根據紐約人壽投資的勞倫·古德温的説法，這將降低“過度嚴格政策”的風險。不過，她警告那些變得“過於熱情”的投資者，“金融狀況再次放鬆，這讓美聯儲保持警惕並高度依賴數據。”
美聯儲面臨的挑戰是，市場試圖跳躍到“終局” —— 冒着比美聯儲本身希望看到的更大或更早的金融條件寬鬆的風險，Evercore ISI 的 Krishna Guha 表示。“因此，預計美聯儲官員將保持非常謹慎和相對鷹派的語氣。”
雪松基金創始人 Ken Griffin 表示，如果美聯儲降息過快，將會影響其聲譽。ARK投資管理公司負責人 Cathie Wood 表示，通貨緊縮已經在美國各行業展開，並將迫使央行啓動一輪大規模的降息週期。
美聯儲在美國CPI數據後轉為鴿派
市場預計到7月將降息半個百分點，到明年底將降息一個百分點
來源：彭博社
美聯儲利率目標變化由隔夜指數掉期和SOFR期貨隱含。美聯儲點使用插值。
美聯儲官員歡迎最新數據顯示美國通脹回落，同時補充説在達到央行2%目標之前還有一段路要走。
“我們的基本情況仍然是美聯儲不會進一步加息，”瑞銀環球財富管理的 Brian Rose 表示。“然而，通脹仍然過高，勞動力市場仍然過緊，美聯儲無法宣佈勝利並宣佈結束加息週期。”
在 Rose 看來，除非數據突然轉向較弱一側，否則至少還有三個月才會做出這樣的宣佈。一旦宣佈，市場可能會迅速關注首次降息的時間，導致債券收益率下降和美元走弱，他指出。
股票在11月份上漲，因為人們認為美聯儲已經結束了加息，標普500指數在這段時間內上漲了超過7%，並且正朝着自2022年10月以來最佳月份的方向發展。
在過去的22年中，如果標普500指數在11月中旬時上漲了5%或更多，那麼那一年剩下的時間每次都是正收益，根據彭博社編制的數據。回溯50年，這種情況有30次中有26次是正收益，而在四次異常情況中的下跌幅度都在1%或更少。
牛市的開始帶來了股市的牛市結束
過去22年，標普500指數總是在11月份上漲5%時反彈
來源：彭博社計算
與此同時，投資者對債券的看漲情緒達到了全球金融危機以來的最高水平，他們堅信利率將在2024年下降，根據最新的美國銀行基金經理調查。
太平洋投資管理公司（Pimco）——其中許多人對今年的反彈預期感到失望——正在重新呼籲2024年。
相對於股票，債券“今天看起來很少有吸引力”，Pimco的經理Erin Browne、Geraldine Sundstrom和Emmanuel Sharef在一份報告中預測説2024年將是該資產類別的“黃金時期”。
| MLIV脈衝調查 |
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| 特斯拉兩年後會成為標普500指數中排名前十的公司之一嗎？分享你的觀點這裏。 |
公司亮點：
- 家得寶公司縮小了今年利潤和營收下降的預測，因為家居裝修需求減弱。
- 波音公司在迪拜航展第二天延續了其成功的訂單收穫，贏得了埃塞俄比亞航空公司的一筆交易，購買了更多的窄體和寬體飛機，而競爭對手空中客車公司繼續追逐與阿聯酋航空日益難以實現的交易。
- 谷歌的母公司Alphabet Inc.將36%的廣告收入分給蘋果公司，這是通過Safari瀏覽器中的搜索廣告賺取的收入，蘋果公司成為Mac、iPhone和iPad上的默認搜索引擎，首席執行官桑達爾·皮查確認。
- 億萬富翁和前對沖基金經理利昂·庫珀曼已經在曼聯投資了一筆晚期股份，這家足球俱樂部正接近一場為期一年的競購戰的尾聲。
- 嘉能可公司將收購泰科資源有限公司的煤炭業務的大部分股份，結束了一個持續數月、引起礦業行業關注的傳奇故事，為這家大宗商品巨頭退出煤炭業務鋪平了道路。
- 西門子能源公司與德國政府、其最大股東西門子公司和一家銀行聯合體達成了一項價值150億歐元（162億美元）的交易，這家陷入困境的製造商正在應對其風力渦輪機部門的鉅額虧損。
本週重要事件：
- 中國零售銷售額、工業生產、固定資產投資，週三
- 日本國內生產總值、工業生產，週三
- 英國消費者價格指數，週三
- 美國零售銷售額、商業庫存、生產者物價指數、帝國製造業，週三
- Target季度收益，週三
- 中國新房價格，週四
- 美國初請失業金申領人數、工業生產，週四
- 沃爾瑪季度收益，週四
- 美國總統喬·拜登和中國國家主席習近平預計將在亞太經合組織領導人峯會上發表講話，週四
- 克利夫蘭聯邦儲備銀行行長洛雷塔·梅斯特、紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯和聯邦儲備委員會監管副主席邁克爾·巴爾將發表講話，週四
- 英國央行副行長戴夫·拉姆斯登和歐洲央行行長克里斯汀·拉加德將在活動中發表講話，週四
- 美國住房開工，週五
- 美國國會面臨通過聯邦支出措施的午夜截止日期，週五
- 歐洲央行行長克里斯汀·拉加德將發表講話，週五
- 芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比、波士頓聯邦儲備銀行行長蘇珊·柯林斯和舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利將發表講話，週五
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美國通脹展望
市場主要變動：
股市
- 標普500指數截至紐約時間下午4點上漲了1.9%
- 納斯達克100指數上漲了2.1%
- 道瓊斯工業平均指數上漲了1.4%
- MSCI世界指數上漲了2%
貨幣
- 彭博美元現貨指數下跌了1.2%
- 歐元升值了1.7%，達到$1.0882
- 英鎊升值了1.8%，達到$1.2501
- 日元升值了1%，兑美元為150.25
加密貨幣
- 比特幣下跌了3.3%，至$35,274.04
- 以太坊下跌了4.1%，至$1,975.61
債券
- 10年期美國國債收益率下降了20個基點，至4.44%
- 德國10年期債券收益率下降了11個基點，至2.60%
- 英國10年期債券收益率下降了16個基點，至4.15%
大宗商品
- 西德克薩斯中質原油價格基本持平
- 現貨黃金上漲了0.9%，至每盎司$1,963.56
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