阿里巴巴（BABA）取消雲計算部門分拆，因美中科技之爭升級 - 彭博報道
Jane Zhang, Henry Ren, Sarah Zheng
美國和中國在技術主導權上的不斷升級的爭鬥引發了一場最驚人的企業戰略逆轉之一：週四，阿里巴巴集團控股有限公司撤回了將其價值110億美元的雲業務拆分和上市的計劃。
董事長蔡崇信和首席執行官吳康，阿里巴巴創始人馬雲最資深的兩名助手之一，表示中國的電子商務和互聯網計算領導者需要進行戰略“重置”。吳康在接任領導職務以來首次公開講話中解釋説，美國對向中國出售芯片的限制不斷加劇，迫使公司重新考慮將馬雲數十年來積累的帝國拆分為六個部分的計劃。阿里巴巴還表示暫停了流行的雜貨業務盒馬的上市計劃。
華爾街對阿里巴巴的逆轉做出了迅速的反應：股價在香港下跌了10%，抹去了超過220億美元的市值，是一年多以來最大的跌幅。
這一決定是在阿里巴巴處於困難時期的情況下做出的。該公司正試圖從新冠疫情中復甦。它也剛剛從中國科技行業的全面打擊中走出。它正在努力 reconquering 那些轉向拼多多控股有限公司和像字節跳動有限公司的抖音這樣的新進入者，以及轉向國有云服務的企業客户和商家。
拜登政府對出口某些芯片的限制——專門設計用於人工智能，並且對驅動阿里巴巴雲服務的數據中心和高端計算操作至關重要——並沒有起到幫助作用。
“情況已經發生變化，”蔡崇信在一次財報電話會議上告訴分析師。公司現在必須專注於提供“現金以進行投資——因為在以人工智能為驅動的世界中，要基於一個非常網絡化和高度擴展的基礎設施發展一個完整的業務，需要投資。”
這家中國電商巨頭正在與社交媒體巨頭騰訊控股有限公司一起公開提出美國貿易限制帶來的挑戰。拜登政府為防止中國政府獲取用於軍事應用的尖端芯片的努力已經開始以意想不到的方式影響到該國的私營部門。
分析師表示，阿里巴巴的逆轉可能受到其他因素的影響。多年來，其雲業務一直在放緩並且失去市場份額，並因涉嫌安全違規而受到政府監管。
北京科技智庫海豚的負責人李成東表示：“阿里巴巴尋求其雲部門進行公開上市的最佳時機‘已經過去了’。業務本身的實力是一個問題。”
即使在週四的公告之前，阿里巴巴的努力也面臨着阻力。其旗下盒馬的潛在香港IPO被擱置，因為消費股的情緒疲軟。前首席執行官張勇在同意領導其雲部門幾個月後辭職。物流部門菜鳥在九月底提交了香港IPO，但其估值仍不明確。
儘管如此，週四的消息對華爾街的大多數人來説都是一個震驚。
“我感到非常吃驚，”Tocqueville Finance的亞洲股票主管凱文·內特説。“我的初步想法是五月份宣佈的整個公司重組可能面臨風險。”
亞伯丁的山形修表示，雲業務分拆被視為“一項重要的公司行動”，將有助於減少控股公司的折價。他説，計劃中的重組支撐了阿里巴巴的股價，“因此我預計會出現逆轉。”
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雲業務分拆是阿里巴巴歷史上最激進的公司重組的一部分，旨在在其各個業務中傳播更多的自主權，振興它們並創造更多的市場價值。然而，這樣的分拆也威脅到了阿里巴巴的實力，侵蝕了其作為中國數字經濟領軍者之一的地位。
許多觀察家認為，當時的政府可能鼓勵了這次分裂，因為政府當時正試圖分拆強大的私營部門利益集團，並遏制科技公司日益增長的影響力。
阿里巴巴的高管表示，公司將專注於有機發展雲業務部門，併發放總額為25億美元的首次年度股息，以安撫那些希望從該部門首次亮相中獲得豐厚回報的股東。
“市場感到困惑，”富時巴亞洲的研究分析師Willer Chen説道。 “首次年度股息看起來像是對股東的一種補償。然而，鑑於雲業務部門的更高價值，可能無法完全抵消帶來的衝擊。”
阿里巴巴宣佈了這些決定，同時公佈了紮實但不太引人注目的季度業績。銷售額增長8.5%，達到2247.9億元人民幣（310億美元），僅略高於平均預期，並從去年同期的虧損轉為盈利，達到277億元人民幣。
隨着張的離職，蔡和吳現在面臨着重振雲業務部門和整個公司的挑戰。
他們的最大賭注之一是人工智能。公司已發佈了自己的大型語言模型“統一謙文”，還在投資於像智譜AI和百川這樣的高飛創業公司。蔡上個月表示，雲業務部門現在託管了中國一半的生成式人工智能公司，併為該國約80%的科技公司提供服務。
目前尚不清楚美國的制裁將如何影響這一努力。雲部門是阿里巴巴人工智能計劃的核心，需要像總部位於加利福尼亞聖克拉拉的英偉達公司供應的強大芯片，而這些芯片現在大多已被中國公司禁止使用。
觀看：技術是中美緊張關係的核心。當華為在8月推出一款具有5G功能和尖端處理器的新智能手機時，這震驚了美國，美國一直試圖通過出口限制來控制北京對高端芯片和技術的獲取。
除了雲業務外，阿里巴巴還在應對疲軟的消費經濟。
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阿里巴巴和傳統競爭對手京東.com Inc.在一個令人失望的雙十一活動中結束。中國的雙子電商領導者可能在他們標誌性的年度購物節中僅實現了個位數的增長，被更具創新性的社交媒體競爭對手如抖音和快手科技超越。然而，騰訊和京東都在週三報告了超出預期的業績。
至於阿里巴巴，該公司已採取積極措施來提升其電商業務。其淘寶和天貓部門一直專注於內容創作，以抵禦來自社交媒體平台的競爭，並推出了為商家提供支持的人工智能工具。該公司還在過去幾個季度裁減了數萬名員工以降低成本。