銀行資本：巴塞爾III規則可能懲罰住房貸款和綠色金融-彭博社

一個值得冒險的風險。

攝影師：肯·詹姆斯/彭博社

幾個月來，美國最大的銀行一直在尋找方法來打敗一項擬議的規定，該規定將對它們的槓桿設定更嚴格的限制。

它們的一些論點是誤導性的，比如銀行資本是“留出來的”現金，不能用於放貸，或者認為美國銀行已經過度資本化。但其他論點是有道理的，並展示了監管機構方法的關鍵缺陷。

所謂的巴塞爾III終局提案旨在完成2008年金融危機後製定的國際資本標準的實施，並將要求擴大到資產僅為1000億美元的銀行。其1087頁中的大部分內容都致力於詳細説明銀行應如何計算與每種金融資產相關的風險。風險更高的持有資產——比如垃圾債券或股票投資——需要用更多的吸收損失的股本資金來融資，而對於像政府債券這樣更安全的資產，所需的股本資金則較少。

資產風險計算使銀行資產負債表縮小

降低風險加權有助於削減美國最大銀行的資本要求

來源：截至9月30日的公司報告

風險加權資產是根據標準化的巴塞爾方法計算的

毫不奇怪，銀行已經發現了這些風險加權存在一些問題。其中之一與這些風險加權有關。其中一個與股權持有有關。根據當前規定，只要總額低於資本的10%，銀行的股權持有通常被分配相同的風險。新提案取消了10%的閾值，而是區分了不同類型的股權。例如，私人股權（即非公開交易的投資）的資本要求將會增加四倍。

然而，該計劃未對所謂的税收股權合作伙伴關係進行區分。銀行為大部分有資格獲得税收抵免的可再生能源項目提供資金支持——這是通貨膨脹減少法案明確的優先事項。作為回報，它們通常會以支付的形式獲得部分或全部這些抵免。由於這些抵免來自政府，將其分配高風險加權是很奇怪的。在提案的評論期結束後，美聯儲、聯邦存款保險公司和美國國家銀行監管局可能會審查這一安排（將於一月結束），並可能不得不進行更改。

該提案還提高了資金需求的金額，尤其是在貸款金額超過房屋價值80%的情況下。邏輯很清楚 — 銀行在這類貸款上面臨更大的風險。但更高的資本要求可能會導致它們減少向低收入和中等收入借款人，包括有色人種的貸款。這將違反監管機構的規定目的。哪種政策應該優先考慮？

當監管機構試圖微觀管理銀行資產負債表時，會出現這些複雜情況。更多問題可能會顯現出來。事實上，沒有風險加權是完美的；資產的相對風險每小時都在變化。

更好的方法是為銀行提供一個明確的股本要求，比現在更高，針對它們的整個資產負債表。真正無風險的資產，比如在中央銀行持有的準備金，可以從這個計算中排除。但在那之後，應該由銀行家而不是監管機構來決定哪些風險值得承擔。

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