Signa破產浪潮臨近，最後一搏基金談判破裂-彭博社

紐約的克萊斯勒大廈，左下角。

攝影師：Tomothy A Clary/AFP/Getty Images

雷內·本科（Rene Benko）價值230億歐元（250億美元）的零售和房地產帝國正處於破產潮的邊緣，人們對最後一搏爭取緊急資金成功的懷疑日益加深。

據熟悉討論的人士稱，這位奧地利大亨的Signa旗下的多個單位可能在未來幾周內申請數十起破產除非最後時刻取得突破。

觀看：雷內·本科的零售和房地產帝國Signa可能會申請數起破產。

這家非上市集團——擁有紐約的克萊斯勒大廈、維也納的豪華購物中心和德國最大的百貨公司等知名物業的股權——正在爭分奪秒籌集高達6億歐元以滿足近期的流動性需求。隨着時間緊迫，討論進一步受到Signa複雜結構的阻礙，該結構包括不同層次的投資者和債權人，這些人士稱，要求不透露身份以保護內部事務。

雷內·本科來源：圖片聯盟Signa的發言人未回覆要求評論的電話和電子郵件。

自全球金融危機以來，Signa面臨成為歐洲最大的房地產崩盤之一的風險。商業房地產受到不斷上升的利率的重創，結束了十多年的升值。

本科和其他利益相關者可能會在帝國各地蒙受損失

Signa Holding及其主要子公司的股東構成

資料來源：公司文件；彭博社

注：截至2023年7月和10月最近的股東大會

本科與許多其他房地產投資者的不同之處在於，他甚至在最近幾年繼續進行高調收購。隨着估值開始下跌，投資者的不信任加劇，Signa晦澀的公司結構使其特別脆弱。

在他擴張帝國的鼎盛時期，本科的交易技巧吸引了來自歐洲精英階層的知名投資者，包括奧地利建築大亨漢斯·彼得·哈斯爾施泰納、德國交通大亨克勞斯-邁克爾·庫內和法國的標緻家族。本科的家族信託持有集團的大部分股份。

本科曾誇耀擁有與英國王室和天主教教會相媲美的投資組合，他的職業生涯始於十幾歲時在因斯布魯克的閣樓空間改造。去年，股東們在兩個最大的單位Signa Prime和Signa Development上共投入了近10億歐元的新資本。

但隨着問題不斷加劇，這種慷慨行為受到威脅。一度忠誠的股東們在破產案件中可能會蒙受最大損失，他們不願意貢獻資金，其他投資者也選擇觀望。

Signa公司的選擇性風險

Signa主要在德語世界獲得了資金支持

來源：彭博社、媒體報道、公司

注：數據基於知情人士提供的信息、媒體報道。表格未顯示所有暴露於Signa的實體。

穆巴達拉投資公司，沙特阿拉伯的公共投資基金，Attestor Capital和艾略特投資管理是最近幾周被接洽尋求融資的基金之一，據知情人士透露。艾略特對公司的債務、複雜結構和本科的角色有所保留，據知情人士透露，金融時報報道。

持有Signa Development發行的3億歐元債券的包括倫敦對沖基金Arini。沙特阿拉伯的PIF在Signa公司中持有分佈的初級債務。

Signa最大的風險暴露是通過獲得的信貸向銀行暴露，用於資助收購和開發項目的建設工作，比如漢堡的Elbtower。這些貸款通常以房地產作為抵押，這意味着銀行可能能夠收回損失。

瑞士嘉盛集團有限公司，Signa的最大貸款人之一，週一表示正在審查其業務，因為向某個交易對手提供了6.06億瑞士法郎（6.87億美元）的貸款後，其最富有的客户之一。

Signa是一個大型借款人

瑞士銀行Julius Baer的私人債務貸款佔比

來源：公司文件

注：Baer擁有15億瑞士法郎的私人債務，其中6億瑞士法郎是給未知的企業集團；知情人士稱這是Signa

儘管該銀行沒有點名客户，但彭博社早前報道稱是Benko的Signa，並且瑞士監管機構Finma正在監控這一風險敞口。

該貸方“已採取措施保護其利益並保全其抵押品價值，” Baer週一表示。

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* Benko的230億歐元帝國因破產而開始崩潰 * Signa的解體讓投資者擔心哪些銀行面臨風險 * 紐約克萊斯勒大廈所有者Signa的危機：簡介